Инвестиционный портфель Уоррена Баффета. Мэри Баффет
одним из самых богатых людей мира.
Когда разразился крах 1973 года, Уоррен получил возможность приобретать акции самых лучших компаний Америки по смешным ценам. В тот год им было куплено 1 727 765 акций «Washington Post» по 6,36 доллара за штуку общей стоимостью 11 миллионов долларов. Сегодня они стоят около 616 миллионов, что означает прирост стоимости на 5500 процентов. В среднем за 38 лет они прибавляли в цене по 11,17 процента в год. Такие цифры способны вызвать широкую улыбку на лице любого инвестора.
ВАЖНЫЙ УРОК, КОТОРЫЙ НЕОБХОДИМО УСВОИТЬ
Почувствовав, что акции переоценены, в 1969 году Уоррен ушел с рынка и перевел свои активы в наличные деньги. Профессиональные инвесторы смеялись над ним, так как биржа продолжала расти. Однако, когда в 1973–1974 годах все рухнуло, у него было достаточно свободных средств, чтобы воспользоваться сверхнизкими ценами на акции действительно отличных компаний.
2007 год – очередное дежавю
Давайте теперь перенесемся в 2007 год. Уоррен опять решил, что фондовый рынок находится на слишком высоком уровне, и начал накапливать денежные резервы. Их сумма составила 37 миллиардов долларов, что вывело «Berkshire Hathaway» в число самых богатых компаний мира.
И снова профессиональные инвесторы с Уолл-стрит начали ставить под сомнение умственные способности Баффета, так как не могли понять, зачем ему такое неимоверное количество свободных средств. Но когда в 2008 году произошел обвал биржи и крупнейшие инвестиционные банки и финансовые учреждения развалились, словно карточные домики, к кому они обратились за помощью? К человеку, у которого была куча денег, – к Уоррену Баффету. На эти средства он опять купил значительные пакеты акций крупнейших американских компаний. Это были поистине уникальные сделки. Индустриальный гигант «General Electric» продал ему пакет привилегированных акций на сумму 3 миллиарда долларов, по которым ежегодно выплачиваются дивиденды в размере 10 процентов, и предоставил компании «Berkshire» право в течение пяти последующих лет приобрести дополнительный пакет на 3 миллиарда по цене 22,50 доллара за акцию. Фактически «Berkshire» приобрела опцион на покупку акций GE по цене 22,50 доллара до 2013 года. Похожая сделка была заключена с одним из крупнейших инвестиционных банков мира «Goldman Sachs». Уоррен приобрел привилегированные акции с десятипроцентными годовыми дивидендами на 5 миллиардов долларов и получил опцион на покупку дополнительного пакета на сумму 5 миллиардов по 115 долларов за штуку. Также был заключен договор со второй по величине в мире страховой компанией «Swiss Re» на покупку привилегированных акций, по которым выплачиваются ежегодные дивиденды в размере 12 процентов. Общая сумма сделки составила 2,5 миллиарда долларов. Была проведена также массовая скупка акций «Burlington Northern» и «Wells Fargo».
А где же были во время кризиса 2007 года поклонники стоимостного инвестирования, превозносящие идеи Бенджамина Грэма? Они теряли деньги точно так же, как и сам Грэм в 1929 и 1933 годах.
О динамике покупок и продаж мы поговорим немного позже, но следует помнить, что если