Криптотрейдинг: Искусство побеждать. Практическое руководство по покорению цифровых рынков. Ждан Стерлинг
регулярные выплаты между держателями длинных и коротких позиций. Кроме того, высокая волатильность может приводить к частым принудительным ликвидациям, что увеличивает торговые издержки.
Спот-рынок в основном ориентирован на длинные позиции. Для заработка на падении цены необходимо сначала купить актив, а затем продать его дороже.
Деривативы позволяют легко открывать как длинные, так и короткие позиции, что дает возможность зарабатывать на любом движении рынка.
Спот-торговля больше подходит для среднесрочных и долгосрочных стратегий. Отсутствие издержек на поддержание позиции позволяет держать активы длительное время.
Деривативы чаще используются для краткосрочной и внутридневной торговли, где важна возможность быстро входить и выходить из позиций с кредитным плечом.
При спот-торговле основной риск связан с безопасностью хранения криптовалюты на бирже или в личном кошельке. Необходимо уделять внимание защите средств.
В случае с деривативами трейдер не имеет дела с реальными криптоактивами, но зависит от надежности биржи и её способности выполнять обязательства по контрактам.
Спот-торговля обычно менее стрессовая из-за отсутствия риска принудительной ликвидации и более предсказуемого поведения рынка.
Торговля деривативами требует более строгой дисциплины и контроля эмоций из-за высоких рисков и необходимости быстро принимать решения в условиях сильной волатильности.
Для начинающих трейдеров оптимально начинать со спот-рынка, где риски более управляемы и есть время на обучение. По мере накопления опыта можно переходить к работе с деривативами, постепенно увеличивая размер используемого плеча. В этой книге мы будем рассматривать только торговлю деривативами, так как там доступны длинны и короткие позиции. Тогда как в споте чтобы что-то продать, сначала это надо купить.
Профессиональные трейдеры часто комбинируют оба типа торговли, используя преимущества каждого инструмента в зависимости от рыночной ситуации и торговой стратегии.
В отличие от других рынков, на криптовалютном термины «деривативы» и «фьючерсы» часто используются как синонимы, потому что фьючерсы являются доминирующим производным инструментом. Однако есть важное уточнение.
На крипторынке существует два основных типа фьючерсов: Перпетуальные фьючерсы (бессрочные контракты) – самый популярный инструмент. Они не имеют даты экспирации и торгуются бессрочно. Цена поддерживается близко к споту через механизм финансирования – регулярные выплаты между длинными и короткими позициями (фандинг).
Квартальные фьючерсы – имеют фиксированную дату исполнения (обычно в конце квартала). Менее популярны среди розничных трейдеров, но используются институциональными игроками.
Хотя технически на криптовалютном рынке существуют и другие деривативы (например, опционы на Bitcoin и Ethereum), объем торгов ими значительно меньше, чем фьючерсами. Поэтому в разговорном языке