Управление рисками в международном бизнесе. Учебник. О. И. Дегтярева
субъектом;
• результатами – выигрышами и потерями;
• неопределенностью исходов – риск проявляется только при обязательной многовариантности последствий, среди которых обязательно есть выигрыш и обязательно есть потери.
Именно рискующий субъект анализирует и оценивает риск и принимает решения о всех дальнейших действиях. Делают это предприниматели по-разному: кто-то по наитию, кто-то – по науке.
В мировой экономической науке предпринимательский риск исследовали представители классической и неоклассической теории. В классической теории предпринимательский риск отождествлялся с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения. В этой теории риск понимался как ущерб, который наносится осуществлением этого решения.
Классическая теория управления рисками является «теорией выбора между постоянными и хорошо определенными альтернативами, каждая из которых приводит к известным результатам». Однако рискованная экономическая деятельность как раз и отличается тем, что альтернативы могут меняться в ходе реализации проектов, а последствия альтернатив не всегда очевидны в момент принятия решения.
Например, в середине 1960-х годов компания «Боинг» задумала сменить концепцию главного воздушного лайнера и вместо серийного «Боинг-707» перейти на новый тип самолета – «Боинг-747». Проект оценивался в 2–2,5 млрд долл. в течение 10–15 лет. Не имея подобных средств, компания «Боинг» обратилась к одному из главных перевозчиков в мире – компании «Pan American». Решение авиаперевозчика было сопряжено с высоким риском, поскольку в случае успеха авиакомпания становилась мировым лидером авиаперевозок, а в случае неудачи ей грозило разорение. В то же время оценить возможные альтернативы в этой ситуации не было возможности.
А. Маршалл и А. Пигу разработали основы неоклассической теории предпринимательского риска. С их точки зрения, предприниматель, работающий в условиях неопределенности, прибыль которого есть случайная переменная, при заключении сделки руководствуется двумя критериями:
• размерами ожидаемой прибыли;
• величиной ее возможных колебаний.
При наличии двух вариантов получения одинаковой прибыли предприниматель выбирает тот, в котором колебания ожидаемой прибыли меньше. Таким образом, здесь риск – угроза понести потери в виде дополнительных расходов или получить доходы ниже тех, на которые рассчитывал.
Однако риск – это не только нежелательные результаты принятых решений. В определенных случаях это и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается специфика предпринимательского риска.
В соответствии со справедливым утверждением Питера Друкера, «… (для компании) глупо пытаться удалить весь риск, можно попытаться его минимизировать, но абсолютно необходимо взять на себя правильные риски». Бесспорность этого утверждения тем не менее не облегчает задачу управления рисками, поскольку переносит проблему в другую плоскость – в понимание того, что есть для каждой компании «правильные