Optionen für jedermann. Stefan Deutschmann
des Rollens anhand eines Charts 307
Abbildung 73: Verlauf des Rollens anhand P/L-Diagramm 308
Abbildung 74: Vergleich kein u. 1x Stop-Loss 313
Abbildung 75: Vergleich Gewinnrate kein und 2x Stop-Loss 314
Abbildung 76: Gewinnrate anhand von Management-Techniken 316
Abbildung 77: Vergleich Stop-Loss & Stop-Profit vs. Halten bis Verfall 317
Abbildung 78: Vergleich der Management-Techniken 318
Abbildung 79: Stop-Loss Performance. Alle Angaben in %, Max.Loss in USD 319
Abbildung 80: Stop-Loss Performance inkl. Management bei 50% Gewinn. Alle Angaben in %, Max.Loss in USD 321
Abbildung 81: Performance enge Stop-Losses und Management bei 50% Gewinn 322
Abbildung 82: Performance weite Stop-Losses und Management bei 50% Gewinn 322
Abbildung 83: 1-Jahres-Chart der Aktie ROKU 331
Abbildung 84: Thetaverfall im Laufe der Zeit 337
Abbildung 85: Stärke des Thetaverfalls anhand unterschiedlicher Anfangswerte 338
Abbildung 86: Vergleich von Trades mit 21 / 45 DTE (gemessen anhand des SPY) 339
Abbildung 87: Langzeitvergleich verschiedener Managementzeitpunkte 340
Abbildung 88: Management je Strategie 342
Abbildung 90: Erreichung %-Maximalgewinn nach X Tagen: Straddle 343
Abbildung 91: Erreichung %-Maximalgewinn nach X Tagen: Naked Put 343
Abbildung 92: Erreichung %-Maximalgewinn nach X Tagen: Naked Call 343
Abbildung 93: Wahl des Delta anhand des IVR 345
Abbildung 94: Fairer Preis" im SPY 348
Abbildung 95: P/L-Diagramm Strangle (grün), Iron Condor mit 1 USD (gelb) und 5 USD (türkis) weiten Strikes 351
Abbildung 97: Einfluss des Vega auf IC und Strangle 352
Abbildung 98: Pro/Contra (un)definiertes Risiko 353
Abbildung 100: P/L Iron Condor vs. Strangle (niedriger vs. hoher VIX) 355
Abbildung 101: Eigenschaften verschiedener Strategien 358
Abbildung 102: Volacrush der Aktie „BBBY“ vor den Earnings. 365
Abbildung 103: Wahl des Verfallzyklus für einen Earnings-Trade in BBBY 367
Abbildung 104: VIX "mean-reverting" 2018 374
Abbildung 105: Beispiel für einen VXX-Trade (Vertical-Spread) 376
Abbildung 106: Beispielkonfiguration FinViz 384
Abbildung 107: Ergebnisse der Filterkriterien bei FinViz 386
Abbildung 108: Aufbau Ratio-Spread 389
Abbildung 109: P/L-Diagramm Put-Ratio-Spread (1xΔ50 Long-Put; 2x Δ30 Short-Put) 390
Abbildung 110: Gewinnzone Put-Ratio-Spread (Kauf 1x Δ50 Long-Put, Verkauf 2x Δ30 Short-Put) 391
Abbildung 111: Beispiel Naked-Short-Put 402
Abbildung 112: Beispiel für einen Long Call Vertical 404
Abbildung 113: Beispiel für einen Short Put Vertical 406
Abbildung 114: Beispiel für einen Long Put Vertical 408
Abbildung 115: Beispiel für einen Naked Short Call 412
Abbildung 116: Beispiel für einen Short Call Vertical 414
Abbildung 117: Beispiel für einen Broken Wing Butterfly 417
Abbildung 118: Beispiel für einen Butterfly 420
Abbildung 119: Beispiel für einen Iron Condor 424
Abbildung 120: Beispiel für einen Iron Fly 427
Abbildung 121: Beispiel für einen Jade Lizard 429
Abbildung 122: Beispiel für einen Straddle 431
Abbildung 123: Beispiel für einen Strangle 433
Abbildung 124: Monat und Buchstabe für Futures 450
Abbildung 125: Sektoren und Symbole 457
Abbildung 126: Handelsaussetzung in /ZC vom 12.08.2019, 15m Chart 467
Abbildung 127: Beispiel „Contango“ 473
Abbildung 128: Beispiel "Backwardation" 474
Abbildung 129: Jahreschart /NGV9 vom 05.08.2019 510
Abbildung 130: Terminstrukturkurve /NG 511
Abbildung 131: Spread und Liquidität /NG 512
Abbildung 133: Traderichtung je Korrelationsgrad 515
Abbildung 134: Gängige Möglichkeiten für Pairs-Trades 515
Abbildung 135: Long/Short Calendar-Spread 516
Abbildung 136: Handelsansätze für Calendar-Spreads 517
Abbildung 137: Kauf/Verkauf Calendar-Spread 518
Abbildung 138: Beispiel Terminstrukturkurve "Corn" /ZC 519
Abbildung 139: Unterschiede Optionen auf Aktien und Futures 527
Abbildung 140: Beispiel Call-Skew in Gold-Futures 529
Abbildung 142: Korrelation von Futures mit Gesamtmarkt 532
Abkürzungsverzeichnis
A.M. Vormittags
AMC After Market Closing
ATM At-the-Money
Bln. Milliarden (=Mrd.)
BMO Before Market Opening
BTC Buying to Open
BTO Buying to Close
COT Commitment of Traders
DTE Days till expiration
EIA Energy Information Administration
ETC Exchange Traded Commodity
ETF Exchange Traded Fund
ETN Exchange Traded Note
EUR Euro
ITM In-the-Money
IV Implizite Volatilität
IVR Implied Volatility Rank
Mio. Millionen
o. oder
OCC Options Clearing Corporation
OTM Out-of-the-Money
p.a. per annum
P.M. Nachmittags
P/L Profit/Loss (Gewinn/Verlust)
POP Potential of Profit (Gewinnwahrscheinlichkeit)
STC Selling to Close
STO Selling to Open
SQRT Wurzel
u. und
USD United States Dollar
Vorwort