Справочник риск-менеджера на финансовых рынках. Павел Важнин
финансовый инструмент, включающий в себя комбинацию облигаций и деривативов. Структурированные ноты могут предлагать различные виды доходности, зависящие от определенных условий или индексов, фактов дефолтов и т. д.
2
Вернется лишь часть, пропорциональная так называемому уровню возврата (англ. – recovery rate) – процент от первоначально вложенной суммы, который инвестор сможет вернуть по облигации в случае дефолта
3
Фактор риска (или риск-фактор) – это любое событие, условие, обстоятельство или показатель, которые могут негативно повлиять на цены финансовых инструментов
4
Доходность к погашению – та, которую получает инвестор, имея промежуточные выплаты до даты погашения. А нам нужна такая доходность, когда мы имеем только выплату в дату погашения.
5
Бутстрэппинг описан в статье Hagan, Patrick S., and Graeme West. "Methods for constructing a yield curve." Wilmott Magazine, May (2008): 70–81.
6
Дисконт-фактор – это величина в долях от единицы, которая переводит ценность денежного потока в будущем в ценность этого потока в настоящий момент времени. Он рассчитывается как
7
Приводятся к настоящему времени, чтобы рассчитать оценку их стоимости.
8
Межбанковские кредиты – кредиты (обычно на короткий срок), которые дают друг другу банки. Это беззалоговые кредиты (не требующие залог).
9
Подразделения, которые заключают операции на финансовых рынках.
10
Эта формула получается из формулы (2) путем устремления числа периодов начисления n к ∞, и тогда формула преобразуется так:
11
Помимо операционного и других типов риска банковских продуктов.