Революция отменяется. Третий путь развития. Евгений Скобликов
в США дефицит бюджетных расходов покрывается эмиссией, которую осуществляет негосударственная банковская структура – ФРС. Для России выпуск дополнительного объема денежной массы или, наоборот, ее изъятие из оборота (чего ни разу не было) осуществляется в основном в режиме “currency board”. А этот режим означает следующее – сколько у государства золотовалютных резервов (ЗВР), столько и рублей можно иметь в обороте.
ЗВР обязаны иметь все страны, которые признают за долларом и евро, швейцарскими франками и фунтом стерлингов роль резервной валюты, поскольку все торговые операции и денежно-кредитные отношения между странами осуществляются в основном в этих валютах. При этом те страны, у которых центральные банки являются государственными, эти резервы используют по назначению – как обменный фонд при осуществлении внешнеторговых операций – и никакой привязки к объему денежной массы внутри страны и ЗВР нет. Тем более нет ЗВР у тех, кто эмитирует резервную валюту (и есть подозрение, что и золота нет). А другие страны, в числе которых и Россия, обязаны иметь ЗВР, назначение которых исключительно в том, чтобы регулировать обменные курсы валют. Отсюда ЗВР вовсе не являются «резервом» государства, ими нельзя погасить внешний долг государства, приобретать на внешнем рынке оборудование и новые технологии. Никакой пользы (мое мнение) золотовалютные резервы не приносят государству и народу, потому что их назначение – обеспечить встроенность России в международную валютную систему, и потому ЗВР нашего ЦБ вкладываются в государственные облигации других стран и лежат не в России[47]. Но и там они представляют собой вовсе не пачки перетянутых резинками банкнот разных государств, а записи на счетах в их компьютерах.
Как же осуществляется эмиссия, как рубли вводятся в обращение? Очень просто – путем покупки иностранной валюты на бирже. Пополняем ЗВР – растет рублевая масса денег. К примеру, российские компании продали нефть или газ и получили $100 млн, которые поступят на их счета в банк. Но это не прибыль, а выручка, с которой они должны возместить свои затраты, в том числе и взятые кредиты. А также заплатить налоги, которые выплачиваются в рублях. И чтобы их иметь, компании с имеющимися у них на счетах долларами выходят на ММВБ и продают их. А покупать их может там кто угодно, в том числе и ЦБР – на основе плавающего курса, до середины 2014 года в пределах установленного коридора, а с того времени по рыночному курсу. Поскольку печатный станок у ЦБР, то сколько он купит валюты, столько и появится новых рублей в обороте – получившие их компании произведут необходимые платежи и сделают накопления в рублях.
Но мы видим, что с начала 2013 года ЦБР начал не покупать, а продавать доллары, бездумно тратя резервы, а результатом было то, что доллар с 30,03 рубля скакнул в ноябре 2014 года аж до 47,88 рубля, или стал на 59,4 % дороже. В начале
Международные резервы Российской Федерации. http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?Prtid=mrrf_m