СПИН-финансы. Роман Юрьевич Акентьев

      • среднее арифметическое – рыночные цены входящих в индекс акций складываются и полученная сумма делится на количество входящих акций. Например, так рассчитываются индексы семейства Dow Jones;

      • среднее взвешенное – как правило, по капитализации. При таком способе расчёта становится возможным учитывать не только цену на акции, но и долю ценных бумаг данного эмитента на рынке. Самый известный пример подобного индекса это Standard & Poor's 500 (S&P 500).

      Фондовый индекс не является ценной бумагой, поэтому обычно говорят о «значении» или «уровне» индекса, но не о «цене». В то же время фондовые индексы часто являются основой одноимённых производных финансовых инструментов (индексных фьючерсов или опционов), которые используются для инвестиционных и/или спекулятивных целей. В этом смысле, значение индекса трактуется как цена этого инструмента.

      Зачем нужны индексы? Индекс это показатель – бенчмарк (эталонный показатель), доходность по которому служит образцом для сравнения результативности инвестиций. С помощью индекса, инвесторы могут понять, направление и скорость изменения котировок компаний определённого сектора экономики, или всего рынка в целом, и сравнить показатели своего инвестиционного портфеля с данным индексом.

      Результаты инвестиционной деятельности сравниваются не сами по себе, а с выбранным эталоном. В качестве таких эталонов и выступают индексы.

      Только не стоит сравнивать доходность вашего портфеля состоящего из акций металлургического сектора с индексом голубых фишек. Вам надо сравнивать с соответствующим отраслевым индексом. Если отраслевой индекс вырос на 22 %, а ваш портфель[9] на 12 % – вам стоит обратить пристальное внимание на структуру своего портфеля или ваш метод торговли (может, вы слишком часто торгуете, и часть прибыли просто уходит на оплату услуг финансовых посредников – брокера, биржи, депозитария).

      Или, допустим, вы инвестировали в некоторый паевый инвестиционный фонд «ПИФ акций», который по итогам года показал минус 8 %. Это плохо? «Конечно же это плохо» – подумаете вы, ведь баланс уменьшился. Но если сравнить, например, с индексом ММВБ, который уменьшился за тот же период на 30 %, то ваш результат на его фоне будет очень даже хорош! Рынок просел гораздо глубже (кризис), но выбранный вами фонд показал лучший результат, хоть он по факту и минусовой. При этом очевидно, что сравнивать с банковским вкладом совершенно не корректно.

      Или золото выросло на 30 %, а ваш ПИФ «Золото» лишь на 10 %. Тут вам стоит призадуматься, а действительно ли ПИФ инвестирует лишь в золото? Может и в другие активы также? Если ваш «золотой» фонд фактически инвестирует и в другие активы, а вы хотите инвестировать лишь в одно золото, то может вам следует сменить фонд?

      Кстати, ПИФы или ETF часто используют индексы в качестве бенчмарка (эталона для копирования).

      Индексы акций Московской Биржи

      Индексы акций Московской Биржи – ключевые индикаторы организованного рынка ценных бумаг России. Индексы акций Московской Биржи относятся к типу взвешенных по капитализации с учетом free-floatСкачать книгу