Проклятие наличности. Кеннет Рогофф
США, большая часть всего объема наличных евро никак не может находиться в легальной внутренней экономике.
Из всех этих обзоров следует один важный вывод: практически все банкноты крупного номинала циркулируют вне легальной экономики, полностью подчиняющейся налоговому законодательству. Если учесть бурное развитие технологий альтернативных трансакций, то следует признать, что крупные купюры, в лучшем случае, отжили свой век, но не исключено, что ситуация гораздо хуже.
Использование наличных денег в легальной внутренней экономике
Использование денег и хранение денег – это совершенно разные вещи. Предположим, что потребитель ежедневно тратит 50 долларов и затем пополняет свой кошелек, снимая такую же сумму в банкомате. Таким образом, он тратит 1500 долларов в месяц, хотя каждый раз на руках у него имеется только 50 долларов наличными. Тот факт, что в легальной экономике доля наличных денег невелика, совершенно не означает, что роль наличных денег несущественна.
Мы имеем скудную информацию о том, кто владеет наличными деньгами, зато нам хорошо известно, как наличные используются. Действительно, собрана весьма подробная и обширная информация о технологиях, которыми потребители пользуются для совершения трансакций, особенно для покупок в розничной сети. В очередной раз нужно признать, что можно начать исследование этого вопроса на примере хорошо изученных США, даже несмотря на тот факт, что существует много областей в технологии современных трансакций, в которых Соединенные Штаты отстают от других стран.
Анализ опросов и дневников дает достаточно полную информацию о том, какими способами американские потребители осуществляют трансакции. К основным средствам оплаты относятся наличные деньги, чеки, дебетовые карты, кредитные карты; платежи также осуществляются через электронные устройства и мобильные телефоны. Как видно из рис. 4.1, анализ обнаружил интересную деталь: на долю наличных платежей приходится 40 % от общего числа трансакций, но лишь 14 % от их стоимости. В свою очередь, платежи чеками и электронные платежи, которые используют относительно редко, составляют 19 % и 27 % соответственно от общей стоимости всех платежей. С помощью дебетовых и кредитных карт осуществляется 42 % всех трансакций, а доля таких платежей в общей стоимости всех трансакций составляет 34 %.
Рис. 4.1. Платежи по типу платежного средства
Рис. 4.2. Платежи в количестве долларов на потребителя
На рис. 4.2 показано, что наличные используются в двух из трех трансакций стоимостью в 10 долларов или меньше, однако в трансакциях стоимостью от 100 долларов и выше наличными деньгами пользуются лишь в 15 % случаев.
* На обоих рисунках:
Сравнительный анализ дневников потребителей из семи стран, который обсуждался выше[118], в целом обнаружил схожие результаты для Европы и Канады. Наличные являются самым распространенным средством оплаты при трансакциях размера самого мелкого квартиля, однако
(Bagnall et al. 2014).