Инвестирование на рынке облигаций. Для начинающих. Руслан Егоров
с начинающего инвестора».
Облигации как инвестиционный инструмент имеют минимальный инвестиционный риск и позволяют инвестировать большие суммы денег, на любой срок. Детальная законодательная база нашей страны, позволяет надежно защитить инвестора от мошеннических действий эмитента. Облигации позволяют инвестору создать стабильный денежный поток, не имея квалификации специалиста.
В данном пособии изложено мнение автора, основанное на личном опыте и знаниях, полученных в ходе сбережения и инвестирования. Вся информация, изложенная в этой книге, дается читателю для детального размышления, как основа для принятия решения. И, не в коем случае, не является инвестиционной рекомендацией или «истиной в последней инстанции». Куда и как вкладывать свои деньги, каждый человек решает сам, на свой страх и риск.
Глава 1 – Облигация инструмент инвестирования или сбережения?
Многие специалисты, финансовой сферы считают, что облигации по доходности равны банковскому вкладу. Действительно, если сравнить среднюю доходность ОФЗ (облигаций федерального займа) и средний процент по вкладам в банках из первой десятки, то на сроке в год, мы получим примерно одинаковую доходность. Но это только при сравнении на горизонте в один год. С учётом условия, что наши деньги не будут нам доступны, целый год. Именно такие условия, как правило, устанавливает договор банковского вклада. Как правило, только небольшие по капиталу банки, в погоне за клиентом, предлагают капитализацию процентов, каждый месяц. А обеспечивать постоянный денежный поток, с периодичностью в месяц, или неделю, могут только облигации. Вот мы и определили первое достоинство облигации – постоянный денежный поток, периодичность которого, мы можем построить самостоятельно. Второе достоинство облигации, в сравнении с банковским вкладом, капитализация или сложный процент, который увеличивается с возрастанием денежного потока, во времени, при использовании реинвестирования. Есть облигации с процентными ставками доходности купона, привязанным к ставкам Центрального банка РФ. Иметься дисконт (разница между ценой покупки и ценой номинала, ценой продажи), которые могут увеличить доходность облигации. Все эти преимущества, при умелом использовании, позволяют получать доходность по облигациям ощутимо больше, чем по банковским вкладам. Существуют более доходные тактики, инвестирования в облигации. Например, покупка облигаций с мусорным рейтингом или преддефолтным рейтингом. Данные тактические приёмы используют опытные финансисты, знающие об экономическом состоянии эмитента, не понаслышке. В данном курсе, мы будем рассматривать только «высококачественные» облигации с инвестиционным рейтингом и минимальным риском.
Глава 2 – Необходимость экономики в рынке облигаций
Любому предприятию, для развития необходимы деньги. Без привлечения дополнительных денег предприятие – эмитент не имеет возможности развивать свой бизнес, а значит не сможет конкурировать в своем сегменте рынка. Для решения подобных задач и существует рынок облигаций (долговой рынок). Рынок облигаций позволяет предприятию взять в займы у инвесторов большие суммы денег, которые значительно превосходят размер допустимого банковского кредита, а также обеспечивает более выгодные условия заимствования, для эмитента. И наконец обеспечивает диверсификацию инвесторов, которая не позволяет сконцентрировать большую часть долга в одних руках, следовательно, является существенным преимуществом для предприятия, которое остается менее зависимым.
Рынок облигаций, по сравнению с рынком акций выгоден для эмитента более низкими выплатами процентов за полученный капитал. Несмотря на то, что долг по облигациям является первоочередным долгом для эмитента.
Для инвесторов рынок облигаций имеет огромное значение. Инвесторы получают возможность размещать свои деньги под фиксированный процент, на определенный срок. Доходность выше банковского вклада, а срок размещения многократно превосходит сроки по банковским вкладам. Риски ниже, чем при инвестировании в акции.
Организаторы первичного размещения облигаций получают свои комиссионные, а также прибыль от продажи облигаций на вторичном рынке.
Глава 3 – Цели и срок инвестирования
Многообразие задач и менталитетов людей порождают такое же многообразие целей и соответственно сроков инвестирования, при помощи облигаций. Не будем перебирать все возможные цели, рассмотрим только две основные, наиболее часто используемые цели. Первая это создание капитала, за счет постоянного денежного потока и реинвестирования прибыли. Реинвестирование – это инвестирование полученной прибыли с целью восстановления заданного уровня риска и увеличения доходности. Таким образом, мы увеличиваем капитализацию (доход). Данная тактика инвестирования хорошо подходит для портфельного инвестирования, когда у вас иметься «портфель» из облигаций и «портфель» из акций, в определённых соотношениях. При наличии постоянного денежного потока, от купонов облигаций и периодического денежного потока от дивидендов акций, у вас появляется возможность часто покупать (увеличивать доли в бизнесах или увеличивать