Инвестирование на рынке облигаций. Для начинающих. Руслан Егоров
погашения номинала:
Погашение производится разовым платежом;
Амортизация или погашение номинала с распределением по времени.
– По способу выплаты купонного дохода (процентов):
С фиксированной купонной ставкой;
С плавающей купонной ставкой, зависящей от инфляции;
Индексируемые, с увеличением номинальной стоимости облигации, в зависимости от инфляции;
Бескупонные или беспроцентные (дисконтные);
Смешанного типа, например – индексируемые облигации с фиксируемой купонной доходностью, часть срока купон выплачивается по фиксированной ставке, а часть срока купон выплачивается по плавающей ставке.
– По характеру обращения:
Неконвертируемые;
Конвертируемые.
– В зависимости от обеспечения:
Обеспеченные залогом;
Необеспеченные залогом.
– В зависимости от степени защищенности вложений инвестора:
Облигации инвестиционного кредитного рейтинга;
Мусорные (высокодоходные) облигации.
– В зависимости от валюты займа:
Еврооблигации.
На Московской Бирже торгуются и получают большее распространение биржевые облигации в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением.
Глава 5 – ОФЗ
Облигации Федерального займа. Государственные рублевые облигации. Выпускаются Министерством Финансов Российской Федерации. Облигации имеют кредитный рейтинг, по версиям международных рейтинговых агентств, на уровне кредитного рейтинга страны. Данные облигации относятся к самым надежным облигациям в России. Имеют минимальный риск инвестирования, который ниже, чем риск вклада в банке со страховкой. Но при этом, ОФЗ позволяют инвестору разместить более значительную сумму, чем это позволяет сделать вклад в банке в размере страхового возмещения. Доходность, ОФЗ напрямую зависит от ключевой ставки Центрального Банка России и, находится в районе данной ставки.
На конец 2018 года, Министерство Финансов Российской Федерации выпускает большое разнообразие облигаций. Объем рынка ОФЗ вырос на 9% по сравнению с годом ранее, и составил около 7,332 трлн рублей. [11]
Доля ОФЗ в структуре рынка облигаций, нашей страны, выросла до 38% за год. При этом бюджет страны не нуждается займах таких масштабов, имея профицит. Так для чего государство российское продолжает занимать огромные деньги, да еще и наращивает объем займа? Ответ мы можем найти в истории США начала 20 века. Данные события хорошо описаны в книге «Финансист» Теодора Драйзера. Ответ таков, – уважаемые люди должны иметь возможность вкладывать свои деньги под хороший процент и с минимальным риском. Именно так поступали муниципальные чиновники одного из городов США, выпуская облигации и продавая их самым богатым и влиятельным жителям города. При том, что бюджет города не нуждался в займе.
В нашем случае, в роли «богатых и влиятельных» выступают