Финансовые коэффициенты. Учебник по финансовому анализу малого бизнеса для кредитных специалистов. Олег Иванов
занимается производством и продажей мясных полуфабрикатов. Запрашивается кредит в сумме 2 500 000 рублей сроком на 36 месяцев на покупку нового технологического оборудования.
Вопрос: Рассчитайте и проанализируйте коэффициент текущей ликвидности.
На момент посещения бизнеса клиента кредитным специалистом были получены следующие сведения:
Решение
Коэффициент текущей ликвидности = 750 000 / 350 000 = 2,14.
Значение коэффициента в пределах нормы, ликвидность достаточная, т.е. предприятие сможет погашать свои краткосрочные финансовые обязательства за счет оборотных средств.
4.2. Коэффициент срочной ликвидности
Описание и формула расчета
Показывает способность компании выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства только за счет наиболее ликвидных оборотных активов.
Напомним, что к ликвидным оборотным средствам относятся следующие статьи:
– Касса
– Расчетный счет
– Сбережения
– Дебиторская задолженность покупателей
Нормативное значение
Нормальным считается значение равное или большее 0,7, что означает возможность компании погашать свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными средствами в большем объеме.
Однако указанного соотношения может оказаться недостаточно, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой при значительном ухудшении в экономике будет трудно своевременно взыскать. В таких случаях для снижения риска потери ликвидности компании требуется иметь большее значение коэффициента.
Финансовый анализ
Коэффициент является более консервативным в сравнении с коэффициентом текущей ликвидности, так как учитывает погашение краткосрочной задолженности без учета стоимости ТМЗ и предоплаты поставщикам. Исключение из расчета коэффициента значения ТМЗ связано с тем, что в структуре оборотных средств ТМЗ являются наименее ликвидной позицией и для их реализации необходимо определённое время. Поэтому коэффициент срочной ликвидности также отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Предоплата поставщикам также исключается из расчета данного коэффициента, т.к. цикл превращения предоплаты в ликвидные средства длиннее, даже чем у ТМЗ, а ее возврат от поставщика в виде денежных средств обычно долгий и затратный процесс.
При проведении финансового анализа предприятия полезно сравнивать коэффициенты ликвидности между собой. Полученная информация может дать возможность глубже понять, как соотносятся между собой различные группы оборотных средств. Так, например, сравнивая значение коэффициента срочной ликвидности со значением коэффициента текущей ликвидности, возможно получить информацию о большой доле ТМЗ в структуре оборотных средств предприятия. Данная ситуация приемлема для торговых