Разберись с цифрами, чтобы бизнес приносил деньги. Зоя Стрелкова
же, окупаемости, возврата на инвестиции. Особенно там, где нет гарантированной ставки доходности – в бизнес-проектах. Окупаемость – это значит вернуть все, что вложили, плюс еще немного сверху (а лучше много!). В одной из частей книги я расскажу про расчет окупаемости и показатель OI.
А пока будем иметь в виду следующее: операционная и инвестиционная деятельность принципиально различаются. От операционной деятельности мы хотим получать отдачу здесь и сейчас, каждый месяц, каждый день.
А вот от инвестиционной деятельности мы тоже хотим отдачу, но понимаем, что она будет через год, через три, а то и еще позже. То есть довольно длительный период инвестиционная деятельность приносит нам во все отчеты жестокий минус.
Что будет, если в отчете сложатся плюс от операционной деятельности и минус от инвестиционной? Правильно, получится совершенно непонятная цифра, из которой не будет следовать ответов на вопросы, хорошо компания работает или плохо, растет или погибает и что дальше делать. То ли мало зарабатываем, то ли активно инвестируем.
Поэтому в управленческих отчетах мы всегда разделяем операционную и финансовую деятельность.
Финансовая деятельность: сколько мы занимаем?
Финансовая деятельность – это привлечение денежных средств в компанию из внешних источников (т. е. не от реализации продукции или имущества компании).
Если компании не хватает денег на жизнь (то есть на ведение операционной деятельности) или на инвестиции, то приходится прибегать к заемным средствам. Как правило, компании обращаются в банк, или в другие виды финансовых организаций, или к другим компаниям и физическим лицам.
Все долги компании оформляются отдельными специальными договорами. Как правило, заемное финансирование имеет свою цену, в виде процентов по кредиту или займу.
Деньги, которые компания получила от кредитора, приходят, как правило, на те же самые счета, куда поступает и выручка от клиентов. Но в учете и во всех отчетах мы обязательно должны отделить финансовую деятельность от операционной и инвестиционной.
Чего мы хотим от финансовой деятельности?
Во-первых, чтобы стоимость обслуживания долга (то есть ставка процента) была пониже.
А во-вторых, чтобы объемы этой деятельности оставались в разумных пределах. Дальше в этой книге я объясню свой подход к привлечению заемных средств. А пока давайте зафиксируем, что по финансовой деятельности нет задачи наращивать объем, а есть задача вовремя выплачивать проценты и возвращать долг (то, что называется тело кредита).
А что будет, если учитывая поступления за день, мы сложим вместе и выручку, полученную от клиентов, и кредиты, поступившие от банка? Правильно, сначала радость от большой цифры, а потом огорчение от того, что деньги на самом деле чужие и на время. Точно так же некорректно складывать текущие расходы компании и выплату по кредиту.
Что еще входит в финансовую деятельность компании?
Помните, с чего начинался