The Limited Liability Company under German Law (the GmbH). Dr Alexander Schröder-Frerkes
level of the minimum share capital of a GmbH is still only possible by way of contributions in cash.
Prior to reaching the minimum stated share capital of €25,000, the Unternehmergesellschaft is obliged to create capital reserves (Rücklagen) in its balance sheet and must increase these reserves by a quarter of its yearly net profits (Jahresüberschuss) until the minimum stated share capital amount for a GmbH is reached or exceeded.70 The GmbHG also lists cases in which the capital reserve may be used for purposes other than to increase the share capital (eg, to balance yearly losses or loss-carry forwards). In order to appropriately account for the low capital base of the Unternehmergesellschaft, a shareholders’ meeting must be called not only when half of the stated share capital is lost according to the balance sheet of the company (as is the case in a GmbH), but also as soon as the company is threatened by insolvency (drohende Zahlungsunfähigkeit).71 Once the minimum level for the stated share capital for a GmbH (€25,000) is reached, the Unternehmergesellschaft may change its company form and call itself a GmbH, and the restrictions outlined above no longer apply.72 However, it may also choose to retain the company description ‘Unternehmergesellschaft’.
Aside from these particular regulations, the Act on Limited Liability Companies applies in full to the Unternehmergesellschaft.
1Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s5, para. 1 (FRG).
2Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s11, para. 1 (FRG).
3So called ‘Verlustdeckungshaftung’.
4Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s7, para. 2, sentence 1 (FRG).
5Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s5, para. 4 (FRG).
6Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s5, para. 4 (FRG).
7Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies), 1892, s7, para. 3 (FRG).
8Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies), 1892, s9, para. 2 (FRG).
9Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s4 (FRG).
10Handelsgesetzbuch (HGB) (Commercial Code) 1897, s18, para. 1 (FRG).
11Handelsgesetzbuch (HGB) (Commercial Code) 1897, s18, para. 2 (FRG).
12Handelsgesetzbuch (HGB) (Commercial Code) 1897, s30, para. 1 (FRG).
13Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s3, para. 1, no. 1 (FRG).
14Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s4a (FRG).
15Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s3, para. 1, no. 2 (FRG).
16Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s1 (FRG).
17Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s5, para. 1; s3, para. 1, no. 4 (FRG).
18Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s3, para. 1, no. 4 (FRG).
19Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s5, para. 2 (FRG).
20Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s5, para. 3 (FRG).
21Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s3, para. 1, no. 4 (FRG).
22Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s1 (FRG).
23Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s3, para. 2 (FRG).
24Handelsgesetzbuch (HGB) (Commercial Code) 1897, s42, para. 2, sentence 2 (FRG).
25Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s35, para. 2, sentence 2 (FRG).
26Bürgerliches Gesetzbuch (BGB) (Civil Code) 1900, s181 (FRG).
27For details see Section 73a et seq.
28Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s15, para. 5 (FRG).
29Gesetz betreffend die Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbHG) (Act on Limited Liability Companies) 1892, s3, para. 1 (FRG).
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