Всё о распределении активов. Ричард Ферри
выработать долгосрочную инвестиционную политику с помощью диверсифицированной базы активов, а затем твердо и неукоснительно осуществлять эту политику.
И все это о распределении активов
Стратегии инвестирования, описанные в настоящем (втором) издании книги «Всё о распределении активов», используют деловой подход к решению очень непростой проблемы распределения активов – подход, характерный для любого серьезного бизнеса. Они предлагают инвестиционное решение, легкое для понимания, рациональное по своему подходу и действенное по результатам. Попросту говоря, ваша задача заключается в распределении своего инвестиционного риска по множеству разных ценных бумаг, поддерживании при этом затрат на очень низком уровне и четком контролировании риска и налогов. Не пытайтесь предугадать поведение рынков, поскольку в долгосрочной перспективе это не принесет вам успеха и обойдется весьма недешево. Контролируйте только то, что вы в состоянии контролировать: затраты, налоги, риск. Обо всем остальном позаботятся рынки. Такой подход с наибольшей вероятностью принесет вам финансовый успех.
Что под силу распределению активов, а что – нет
Разумное распределение активов, дополняемое надлежащей дисциплиной, несомненно, повысит ваши шансы на достижение и постоянное поддержание финансовой безопасности. Вместе с тем никакая инвестиционная стратегия не сможет защитить ваш портфель во всех случаях жизни. Вы должны быть готовы к тому, что время от времени вас будут подстерегать неудачи. В вашей жизни будут неудачные месяцы, кварталы и, может быть, даже годы. От этого факта никуда не деться.
К сожалению, вам наверняка придется столкнуться и с попытками финансового мошенничества. Найдется немало нечистоплотных советников по инвестициям, которые будут сулить вам абсолютно надежный, лишенный какого бы то ни было риска путь к богатству. Знайте, они лгут! Высокие доходы всегда идут рука об руку с высоким риском. Многие из «экспертов», утверждавшие, что им известен секрет успеха на рынках, в 2008–2009 гг. оказались за решеткой. Бернард Мэдофф[2] – едва ли не самый известный из подобных «экспертов»; многочисленные его последователи были менее известными мошенниками, но и они в конце концов попали (или попадут) за решетку.
На Уолл-стрит не бывает «бесплатных обедов», зато там есть риск. Этот риск можно в определенной степени контролировать посредством правильной инвестиционной политики и ее разумной реализации. Дисциплинированные инвесторы, четко придерживающиеся своей правильно сформулированной инвестиционной политики, добьются большего успеха, чем те, кто бесцельно блуждает от одной стратегии к другой, надеясь на удачный исход или счастливый случай.
Уроки, заключенные в этой книге, просты. Во-первых, распределяйте свои инвестиции по многим классам активов, чтобы снизить таким образом риск портфеля в целом. Во-вторых, инвестируйте широко в рамках каждого класса активов, чтобы устранить
Бернард Мэдофф (англ. Bernard Lawrence Madoff) (род. 29 апреля 1938 г., Манхэттен, Нью-Йорк, США) – американский бизнесмен, бывший председатель совета директоров фондовой биржи NASDAQ. В 1960 г. основал на Уолл-стрит фирму «Bernard L. Madoff Investment Securities LLC» и возглавлял ее до 11 декабря 2008 г., когда он был обвинен в создании, возможно, крупнейшей в истории финансовой пирамиды. 29 июня 2009 г. Бернард Мэдофф за свою аферу был приговорен судом Нью-Йорка к 150 годам тюремного заключения.