Биржевик. Том 1. Анатолий Маркин
депозитарии существуют у большинства брокеров. Кроме того, есть Национальный расчетный депозитарий (НРД), входящий в группу Московской биржи, который не только предоставляет традиционные депозитарные услуги, но и исполняет функции центрального депозитария и системы расчетов по ценным бумагам. НРД тесно связан с банком «Национальный клиринговый центр» (НКЦ), также входящим в группу Московской биржи.
Цель клиринга – установить и подтвердить параметры всех заключенных сделок и подвести итоги торгов за день.
В упрощенном виде механизм проведения сделки на фондовом рынке выглядит так: клиенты отдают приказы брокерам, брокеры выставляют котировки на торговой площадке и заключают сделку.
После окончания торгового дня биржи передают детализированный отчет обо всех заключенных сделках в клиринговую корпорацию, где проводятся поиск встречных отчетов и их сверка. Клиринговая организация высылает информацию о результатах брокерским компаниям. Брокеры высылают в депозитарии подтверждения о том, что сделка заключена, сверена и должна быть рассчитана в определенный день T+N (в США – в день Т+3, то есть через три дня после самой сделки, в России – в день Т+2.
Именно такая сложная система клиринга и депозитарного хранения дает возможность инвесторам торговать анонимно – так, что участники торгов не знают, кто направил на биржу ту или иную заявку. Кроме того, клиринг позволяет сделкам заключаться автоматически, как только на торговой площадке оказываются две встречных заявки, совпадающих по цене.
Чем занимаются инвестиционные банки
Инвестбанки возникли во второй половине XIX века – тогда банковский бизнес объединял в себе все возможные виды финансовых операций, в том числе и те, что позже стали относиться к традиционному инвестиционному банкингу. Сегодня инвестбанки помимо структурирования новых финансовых продуктов и их продажи институциональным инвесторам (банкам, взаимным, пенсионным и другим фондам) берут на себя важную функцию: они размещают на фондовом рынке акции и облигации, то есть являются андеррайтерами и посредниками в привлечении акционерного и долгового капитала для компаний и органов власти.
Они могут не только размещать бумаги среди инвесторов, но и выкупать часть их «на себя», поддерживая таким образом размещение.
Еще в XIX веке выяснилось, что одной компании гораздо проще купить другую, если при этом она пользуется поддержкой и финансированием банка или сторонних инвесторов. Поэтому еще одной сферой деятельности инвестбанков стало проведение сделок по слиянию и поглощению.
Без инвестбанков невозможно привлечение компаниями капитала.
Для чего нужен брокер и как его выбрать
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.
Согласно законодательству, физическое лицо не может