Международный финансовый центр (на примере лондонского Сити). Михаил Беляев
инфраструктура. В таких случаях развитие идет как бы в обратном направлении – формирование финансового центра сразу по международному типу (или региональному с участием ряда государств). В конечном итоге, также достигается цель стимулирования развития внутреннего рынка, наблюдается своего рода эффект «прорастания» созданного финансового центра с высоким уровнем международных операций на национальную почву.
С этой точки зрения, необходимо отметить, что в связи с расширением, в последние годы, деривативов, сложилась тенденция разделения операций, которые осуществляются в финансовых центрах на два класса: реальные операции, связанные с товарным оборотом, экономически обоснованным движением капитала и инвестиционным процессом и спекулятивные операции, в рамках которых ускоренными темпами растут сделки с деривативами. Спекулятивные операции во многом обусловливают расширение международных финансовых центров, прежде всего, новых центров, для которых такие операции становятся доминирующими. Нередко именно стремление к проведению таких операций служит основной движущей силой создания «новых» центров. Однако, в конечном итоге, спекулятивные операции в значительной мере стимулируют создание фундамента для развития «реальных операций», поскольку к операционным возможностям сложившегося рынка прибегают клиенты для реализации различных целей, в том числе и в сфере реального бизнеса, а не только «финансовых пузырей».
Для появления и укрепления международного финансового центра даже регионального уровня необходимо наличие ряда условий и факторов. Отсутствие даже некоторых из них, в том числе кажущихся второстепенными, ставят под сомнение реальность формирования финансового центра. Прежде всего, международный финансовый центр должен быть способен не только обслуживать потоки капитала, не только осуществлять финансовые операции, но и обладать необходимыми структурами и механизмами для их поддержки. В первую очередь к ним относятся: устойчивая финансовая система и институты, обеспечивающие функционирование финансовых рынков. (Например, даже США не могли рассчитывать на статус полноценного Международного финансового центра, пока в 1913 года не сформировалась Федеральная резервная система (ФРС), выполняющая функции центрального банка, и, которой, удалось стабилизировать и упорядочить американскую банковскую систему).
В числе основных факторов и условий, необходимых для формирования Международного финансового центра, способного привлечь участников рынка и включить их в свою работу, специалисты и эксперты, как правило, называют следующие:
1. Широкий спектр инструментов финансового рынка.
2. Привлечение широкого круга инвесторов для совершения операций, участие их во внутреннем и иностранном секторах.
3. Эффективные международные связи.
4. Соответствующее место страны в мировой