Международный финансовый центр (на примере лондонского Сити). Михаил Беляев
во внимание экономические события международного характера, можно сформулировать четыре основных движущих момента, обусловивших рост Лондона как международного финансового центра, обратив внимание на то, что эти факторы имели внешнюю природу, а не были генерированы внутренней экономикой страны:
1. Быстрый рост мировой торговли.
2. Рост объемов международных финансовых потоков и числа инструментов, которые их обслуживают.
3. Рост потоков инвестиций.
4. Рост «офшорных» операций.
В свою очередь, ускоренный рост международных финансовых операций имеет определенную историю. Он обусловлен как фундаментальными экономическими, так и институционально-организационными факторами.
С 1945 года мировая экономика получила импульс для динамичного развития вследствие демонтажа ограничений и общего смягчения режима ведения бизнеса в мире, а также учреждения международных организаций, прежде всего – МВФ, Всемирного банка, ВТО (ранее ГАТТ) и Банка международных расчетов. Рост мировой экономики стимулировал развитие внешнеторговых связей, которые росли более быстрыми темпами, чем мировое промышленное производство. Оживление мировой торговли оказало прямое и непосредственное влияние на ряд сфер деятельности Сити: финансы, связанные с торговлей, валютные обменные операции, посредничество в морских и воздушных перевозках, страховании, а косвенным образом и на многие другие.
Произошли существенные изменения на рынке капитала и в банковской сфере, которые имели отношение именно к Сити, а не в целом к мирохозяйственным связям. Традиционно основной сферой деятельности банков было предоставление кредитов, в том числе, в международных масштабах. Картина начала меняться с начала 60‑х годов, когда быстрыми темпами стал формироваться огромный международный рынок капиталов – Еврорынок. Его рост был обусловлен тем, что он выступал в качестве альтернативного источника средств для различных заемщиков. На первых этапах развития рынка основные денежные потоки осуществлялись в виде взаимных кредитов развитых в экономическом отношении стран. Но, впоследствии, в процесс международного кредитования включились развивающиеся страны, вставшие в тот период на путь самостоятельного развития, что буквально раздуло масштабы операций.
Молодые национальные государства развернули практику заимствования, как у Западных банков, так и на международном рынке капиталов в целях получения средств для собственного экономического развития и решения наиболее острых социальных проблем. Нельзя не признать, что значительные суммы займов направлялись в то время также и на закупку оружия, и на непроизводительные расходы правящей верхушки, что впоследствии вылилось в проблемы с обслуживанием задолженности. Лондон, игравший роль ведущего международного банковского центра, оказался в значительном выигрыше от расширения