250 вопросов по инвестициям. Алексей Чаликов
предлагать людям без надлежащего знания и опыта использование высокорисковых инвестиционных инструментов и методов торговли.
Мне лично неоднократно приходилось наблюдать, как новички на фондовом рынке покупают акции популярных в данный момент компаний с максимально возможными кредитными плечами, не заглянув ни разу в их финансовые показатели и даже не пытаясь оценить риски. Спустя некоторое время большинство таких историй заканчивается очень печально. Люди часто теряли практически все свои деньги. Надеюсь, что после указанного выше запрета таких историй станет меньше.
Но вернемся к квалифицированным инвесторам. Как теперь понятно, данный статус дает своим обладателям доступ к более широкому набору различных финансовых инструментов для совершения сделок. По большому счету, квалифицированные инвесторы могут совершать сделки с любыми инструментами, представленными на бирже и на внебиржевом рынке, доступ к которым дает брокер.
В частности, помимо тех инструментов, которые доступны неквалифицированным инвесторам, «квалы» могут покупать, например, структурные ноты (сложные финансовые продукты, включающие в себя определенные базовые активы, от движения цен на которые зависит доход по структурной ноте), акции компаний на иностранных биржах, еврооблигации, которые не торгуются на российских площадках, а также бумаги зарубежных биржевых фондов.
В плане зарубежных биржевых фондов также существует определенная проблема. Спасая российского неквалифицированного инвестора от таких рисковых активов, как «обратные ETF», законодатель заодно «спас» нас и от крайне интересных для спокойного пассивного инвестирования индексных зарубежных фондов с низкими комиссиями, аналогов которых в России попросту нет. Это существенная проблема для поклонников инвестирования в биржевые фонды в нашей стране, так как российские фонды славятся своими сверхвысокими комиссиями, «пожирающими» значительную часть доходов их вкладчиков.
Остается надеется, что российские биржи все же обратят внимание на большой интерес со стороны отечественных инвесторов к зарубежным индексным ETF и смогут обеспечить размещение бумаг данных фондов на своих площадках, с целью обеспечения их доступности для неквалифицированных инвесторов.
В настоящей книге я не буду приводить рекомендации по поводу того, как стать квалифицированным инвестором. Информации на эту тему более чем достаточно и получить данный статус в нашей стране, к сожалению, совсем не сложно. Причем, отчасти, это умоляет и саму идею, вложенную в данный институт. Если получить статус квалифицированного инвестора очень легко, то его объективная ценность утрачивается. Как следствие, сегодня я наблюдаю на бирже большое количество квалифицированных инвесторов, которые обладают крайне низким уровнем знаний и навыков, зато чрезмерно раздутым самомнением.
К сожалению, реальность такова, что мы не можем считать человека со статусом квалифицированного инвестора большим