Россия и Европейский Союз в 2011–2014 годах. В поисках партнёрских отношений V. Том 1. М. Л. Энтин
Главная из них – углубляющийся разрыв между денежной массой, вброшенной в мировую экономику, и обеспечивающим денежный оборот реальным сектором. Последний сейчас – словно пигмей из плоти и кожи перед лицом бумажного эвентуального Гулливера. А ведь есть еще и триллионные запасы деривативов. Пузырь достиг неимоверных размеров. Меры по ужесточению контроля за финансовым и банковским сектором проблему не решают. Они вообще о другом.
Экономика Еврозоны и ЕС в целом вошла в штопор, из которого еле-еле выкарабкивается, по причине кризиса суверенной задолженности. Но задолженность США и тем более Японии на порядок выше. Понятно, что все эти страны собираются освобождаться от страшного бремени, висящего на их плечах, за счет других. Но бремя слишком уж неподъемное.
Государства – члены ЕС, наконец-то, согласовали общие правила спасения проблемных банков[416]. Далекие от оптимальных[417], но все же согласовали, пойдя навстречу друг другу[418]. Национальные правительства больше не смогут накачивать свои банки бюджетными деньгами, увеличивая тем самым суверенный долг по своему собственному усмотрению. Только с разрешения ЕС и на определенных условиях. Новые правила будут применяться с 2015 г. Чуть позже, но на два года раньше, чем планировалось, вступит в силу предписание, возлагающее на кредиторов и акционеров основную тяжесть потерь в случае оказания банкам внешней помощи или введения внешнего управления.
За десятилетие создаваемый ЕС специальный фонд спасения будет доведен до 70 млрд евро. Как его задействовать, установит европейский банковский регулятор. В целом спасение банков в большей степени станет заботой тех, кто их содержит и вкладывает в них деньги, хотя и страховочная сетка окрепнет[419]. Таким образом, в мире финансов, в банковском секторе возникает качественно новая ситуация. Об этом пишется и говорится очень много. Иногда особенно образно: пусть и зигзагами, но велосипед ЕС по-прежнему катится вперед[420].
Гораздо меньше – о том, что банковская система государств – членов ЕС в кризисе. Глубоком. Многоуровневом. Слишком большая пропорция банков неустойчива. Банки, включая самые знаковые, накопили огромное количество невозвратных кредитов. Они и дальше будут нести потери. Банковский сектор Европы нуждается в масштабной реструктуризации. Это задача посложнее, чем создание институциональной и регулятивной базы для ее решения. Для создания последней потребовались лишь политическая воля и готовность к компромиссам. Она возникает без сколько-нибудь серьезных материальных затрат. При санации же и закрытии банков придется резать по живому. С соответствующими психологическими, социальными и экономическими издержками.
А вот замолчать то, что между членами ЕС постоянно возникают распри, причем по самым узловым вопросам экономической политики, мировые СМИ и экспертное
Andrew Higgins, David Jolly. Bank deal will test goal of united Europe // International New York Times, December 20, 2013. – P. 1, 18; David Jolly. System’s complexity leaves many doubtful it will work in a crisis // International New York Times, December 20, 2013. – P. 18.
Alex Barker, Peter Spiegel. ECB blow to bank union blueprint // Financial Times, December 19, 2013. – P. 1.
Philippe Ricard. L’union bancaire, un accord complexe mais décisif pour la zone euro // Le Monde, Eco&Entreprise, 20 décembre 2013. – P. 1, 3.
Alex Barker. Brussels brokers bank recovery deal // Financial Times, December 13, 2013. – P. 16.
Paul Taylor. E.U. zigzags its way to solution // International New York Times, December 24–25, 2013. – P. 18.