Проектное финансирование. Иван Родионов
проекты подразделяются на: краткосрочные (до 3-х лет), среднесрочные (3–5 лет) и долгосрочные проекты (свыше 5-ти лет)[21].
Сложность – по степени сложности проекты бывают простые, сложные и очень сложные.
Ожидаемый результат и продукт – можно различать экономические и коммерческие (бизнес-проекты) и некоммерческие проекты. При реализации экономических и коммерческих проектов основным ожидаемым результатом является – рост стоимости (причем сюда же относятся проекты макроэкономических преобразований). Среди некоммерческих проектов можно выделить:
организационные (проекты, связанные с созданием или реорганизацией инфраструктурных элементов какого-то объекта),
технические (проекты, связанные с разработкой новых технологий, техническими усовершенствованиями, модернизацией),
социальные (проекты, основная цель которых – достижение общественного и социального эффекта, например, проекты реформирования системы социальной защиты),
смешанные (проекты, направленные на достижение комплексного результата) – достижение общественного (или социального) эффекта.
Неопределенность – по степени неопределенности бывают уникальные, стандартные, регулярные проекты.
Можно встретить и другие основания классификации[22]. Понятно, что классификация бизнес-проектов или инвестиционных проектов будет несколько отличаться от универсальных классификаций проектов. Говоря об инвестиционных проектах отметим, что «инвестиция»[23] буквально означает долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли в виде отдачи на вложенный капитал (capital gain). Инвестициями же могут быть:
– денежные средства;
– ценные бумаги – акции, паи, облигации, депозитные сертификаты, деривативы и др.;
– имущественные права на здания, оборудование, элементы инфраструктуры и т. п.;
– права пользования землей и другими природными ресурсами;
– технологии и лицензии;
– кредиты;
– мастерство управления и т. п.
2.2. Инвестиционно-проектный цикл
Методологической основой для организации деятельности по финансированию инвестиционных проектов является сложившаяся на Западе дисциплина, названная «управление проектами». Она возникла как военная, первоначально называлась «исследование операций»[24], и была связана с планированием и организацией снабжения войск при выполнении крупной военной операции. Основные принципы и положения этой дисциплины были адаптированы коммерческими банками к условиям их профессиональной деятельности. Затем наработки в этой области были продолжены национальными и международными финансовыми институтами развития, особенно UNIDO, и Международным банком реконструкции и развития (Всемирным банком)[25].
Исходным понятием в решении проблемы финансирования работ по проекту и принятия соответствующих управленческих
Типовая длительность жизненных циклов проектов в разных отраслях различается в зависимости от отрасли, в которой проекты реализуются:
– инфраструктурные проекты – 25–50 лет;
– энергетические проекты – 15–35 лет;
– общемашиностроительные – 8–20 лет;
– высокие технологии – 4–10 лет.
Например, согласно ИСО 9001 имеется следующая классификация проектов:
–
–
–
–
–
В соответствии с Федеральным законом от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестициями называются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество (в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку), вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или иного полезного эффекта. Основным недостатком данного определения является отсутствие указания на долгосрочный характер инвестиций, что отличает их от спекуляций, которые имеют краткосрочный характер.
Исследование операций – это методология применения математических количественных методов для обоснования решений задач во всех областях целенаправленной человеческой деятельности. Методы и модели исследования операций позволяют получить решения, наилучшим образом отвечающие целям организации. Термин «исследование операций» впервые начал использоваться в 1939–1940 гг. в военной области. К этому времени военная техника и управление ею принципиально усложнилось вследствие научно-технической революции. И поэтому к началу Второй мировой войны возникла острая необходимость проведения научных исследований в области эффективного использования новой военной техники, количественной оценки и оптимизации принимаемых командованием решений. В послевоенный период успехи новой научной дисциплины были востребованы в мирных областях: в промышленности, предпринимательской и коммерческой деятельности, в государственных учреждениях, в учебных заведениях.
UNIDO – Организация Объединенных Наций по промышленному развитию.