Парадокс долга. Новый путь к процветанию без кризиса. Ричард Вейг
долговой нагрузки обычно не приносят успеха. Это подчеркивает необходимость новых подходов к снижению долговой нагрузки и разработки стратегий прощения и реструктуризации долга под общим термином списание долгов (долговые юбилеи[13]). Безусловно, у роста долга есть предел, и мы должны создать набор инструментов, чтобы не дойти до него.
Имея представление о созидательных и разрушительных аспектах долга на основе отчетов о прибылях и убытках и бухгалтерских балансов, мы можем безбоязненно рассматривать политические идеи, конструктивно учитывающие динамику экономики долга. Я обсуждаю способы отслеживания роста долга для предотвращения его чрезмерного роста или (если предотвратить не удалось) для коррекции уже накопленного избыточного долга. Я исследую, как можно преодолеть растущий торговый дефицит, который приводит к увеличению долгового бремени частного сектора, и разработать результативные и справедливые программы списания долгов. В совокупности такие стратегии могут смягчить проблему растущего неравенства, которое неразрывно связано с ростом совокупного долга, а также способствовать повышению доходов и чистых собственных средств среднестатистической работающей семьи.
В рамках данной дискуссии я также рассматриваю стратегии, которые могут помочь понизить уровень инфляции, оказавшейся серьезной проблемой для многих стран «Большой экономической семерки» в 2022 году и, вероятно, останется актуальной и в дальнейшем, когда экономика продолжит восстанавливаться после пандемии. Поскольку источником высокой инфляции часто являются высокие цены на нефть и природный газ, а домохозяйства зачастую используют долг, чтобы справиться с этой инфляцией, я задаюсь вопросом, существует ли способ понизить зависимость от ископаемого топлива или даже покончить с ней.
Наконец, я рассматриваю вопрос, возможен ли экономический рост без чрезмерной зависимости от роста долга. Хотя экономика не может функционировать без долга, его чрезмерное использование может навредить и привести к катастрофе. Отношение долга к доходу почти всегда растет, и исключение составляет лишь небольшое число экономически болезненных сокращений, вызванных бедствиями. Эти катастрофы сдерживают, но не останавливают увеличение долга. Неумолимое движение долга вверх может стать самым важным экономическим фактом нашей жизни.
Долг – это парадокс. Он и создает, и разрушает. Даже если не доходить до крайностей, он вносит искажения, в чем мы часто будем убеждаться на страницах этой книги. Цель экономики долга – найти новые, улучшенные способы использования и контроля долга и его последствий.
1
Почему долг растет
По сути, весь рост ВВП происходит за счет роста долга. Точнее, почти весь рост ВВП происходит за счет создания новых денег, а почти все новые деньги создаются за счет долга – вот почему рост ВВП происходит за счет роста долга[14].
В любой стране большинство
Термин «долговой юбилей» происходит из библейской Книги Второзакония (Втор. 15:1), однако первые достоверные сведения о широкой практике прощения долгов относятся к 445–444 гг. до н. э. (Книга Нехемии 5:1 и 10:32). По древнеиудейской традиции, известной в христианской Европе из Ветхого Завета, на седьмой и пятидесятый год (юбилей) следовало прощать долги единоверцам. Традиция списания долгов путем торжественного уничтожения храмовых табличек, содержавших финансовые записи, существовала и в древних государствах Междуречья. Списание долгов как разовую акцию также иногда практиковали некоторые древнегреческие (Солон в 594 г. до н. э.) и древнеримские правители (Тиберий в 33 г. н. э.), однако в целом такая практика порицалась как наносившая ущерб кредиторам (см.: Цицерон «Об обязанностях» (II. 78–83)). В трудах христианских богословов (например, у Оригена, жившего в 185–253 гг.) идея прощения долгов поддерживалась, но на практике европейцы вернулись к ней только в позднем Средневековье – через новый и неизвестный античному обществу институт банкротств. Принцип прощения (списания) долгов физических лиц был впервые закреплен в английском законодательстве о банкротстве в 1705 году статутом, известным как «Акт о недопущении мошеннических деяний, зачастую совершаемых банкротами», который требовал от должника доказательств его честности прежде, чем простить ему долги (The Bankruptcy Act An act to prevent frauds frequently committed by bankrupts 1705 (4 & 5 Ann. c. 4)). Автор касается истории вопроса в главе 9 настоящей книги. (
Данное утверждение не универсально и справедливо для рыночной экономики начиная с XIX века. Господствовавшая в феодальной экономике рентная модель отношений связывала рост национального богатства прежде всего с землей и поземельной рентой. Представители физиократической школы (Кене, Тюрго) считали, что только труд сельскохозяйственных работников способен создать чистый продукт, то есть доход, превышающий затраты. Все другие виды деятельности (промышленность и торговля), по их мнению, являлись «бесплодными». В 1776 году Адам Смит сформулировал концепцию производительного труда как источника богатства наций. Учение Смита оказало влияние на французскую «школу Сэя» с ее доктриной о трех факторах производства (труд, капитал, земля); на английских социалистов, обративших внимание на идеи о полном продукте труда, из которого землевладельцы и промышленники забирают свою прибыль, а также косвенно повлияло на марксистское учение. (