Финансовая диагностика предприятия. Монография. Надежда Алексеевна Львова
В этой группе анализируются как финансовые, так и нефинансовые показатели.
Во вторую группу входят критерии и показатели, указывающие, что при определенных условиях ситуация может резко ухудшиться. В данном случае основное внимание уделяется качественным показателям менеджмента предприятия:
– потеря ключевых сотрудников аппарата управления, ключевых контрагентов;
– неэффективные долгосрочные соглашения;
– излишняя ставка на ожидаемую успешность и прибыльность нового проекта;
– недооценка технического и технологического обновления предприятия;
– недостаточная диверсификация деятельности предприятия.
Отдельно анализируется участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом, вынужденные остановки и нарушения производственно-технологического процесса, а также политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.
В целях диагностики «болезни» фирмы Я.В. Соколов и М.Л. Пятов рекомендовали систематически отслеживать три основных источника данных:
1) личные наблюдения;
2) неформализованные критерии, вытекающие из данных бухгалтерского учета;
3) бухгалтерские данные220.
К признакам ухудшения работы фирмы, установленным из личных наблюдений, относятся:
– текучесть кадров, падение дисциплины;
– потеря ключевых сотрудников;
– техническое и организационное отставание в работе фирмы;
– нарушение ритмичности технических и финансовых процессов;
– проблемы с платежами;
– снижение продаж, сокращение заказов;
– усиление зависимости от ключевых контрагентов;
– ужесточение условий договоров по отношению к фирме;
– появление исков, которые могут быть проиграны, и пр.
Неформализованными критериями возможных неприятностей (симптомами болезни) являются:
– рост расходов, опережающий рост доходов;
– увеличение просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
– привлечение краткосрочных заемных средств для финансирования долгосрочных вложений;
– систематическая нехватка оборотных средств;
– выплата слишком высоких дивидендов;
– наличие неликвидов;
– рост сальдо счета «Расходы будущих периодов» и пр.
Бухгалтерские данные, «интерпретация которых даст достаточно убедительную картину о предстоящих нежелательных событиях», должны быть проанализированы по трем основным направлениям: ликвидность, рентабельность и леверидж. При этом рекомендуется по возможности учитывать влияние методологии бухгалтерского учета на отражение реального финансового состояния фирмы, а также наличие «скрытых резервов», как отражаемых в «черной бухгалтерии», так и не отражаемых (например, в виде покровительства со стороны