Финансовый анализ за 1 час. Экспресс-курс. Василий Юрьевич Жданов
значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижения;
– увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
– дефицит собственного оборотного капитала;
– повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, вызванные спадом производства, снижением объемов продаж;
– систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
– наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
– вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
– неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
– падение рыночной стоимости акций компании;
– снижение производственного потенциала.
Вторая группа – в нее вошли показатели, кризисные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:
– чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного проекта, типа оборудования, вида актива;
– потеря ключевых контрагентов;
– недооценка обновления техники и технологии;
– потеря опытных сотрудников;
– вынужденные простои;
– неэффективные долгосрочные соглашения;
– недостаточность капитальных вложений.
Классификация существующих комплексных систем оценки и прогнозирования риска банкротства предприятий
Наиболее подходящими системами для оценки и прогнозирования банкротства предприятий являются комплексные системы оценки, в основе которых лежит интегральная модель описания риска банкротства предприятия, где в результате получается итоговый результат оценки, который однозначно характеризует предприятие с позиции наступления банкротства.
В зависимости от конечного числового результата делается вывод о финансовом состоянии предприятия и степени его банкротства.
Все комплексные модели можно разделить по принципу используемого инструментария для их построения. Выделены следующие инструментальные средства для построения данных моделей (таблица 4):
– мультипликативный дискриминантный анализ (MDA);
– аппарат логистической регрессии (logit regression);
– аппарат нечетких множеств;
– кредитный скоринг (credit score);
– рейтинговая оценка;
– балльная оценка.
Таблица 4. Классификация существующих комплексных систем для прогнозирования и оценки банкротства предприятия
MDA-модели зарубежных авторов
Дискриминантный анализ – математический инструментарий для решения задач распознавания образов, а также инструмент статистики, который используется для того чтобы разделить наборы данных на группы, т.е. сделать их классификацию.
Среди всех моделей прогнозирования,