Análisis de productos y servicios de financiación. ADGN0108. María del Carmen Miranda Leyva
pues los proveedores conceden el aplazamiento sin cobrar ningún interés de forma explícita. Sin embargo, suele ocurrir que, si en vez de hacer uso del aplazamiento, se paga al contado, el proveedor hace un descuento por este pago al contado. En el fondo y desde el punto de vista del coste, no hacer uso del descuento por pronto pago es lo mismo que pagar un recargo por el aplazamiento. Por lo tanto, el uso del aplazamiento tiene un coste implícito, que es preciso tener en cuenta antes de utilizarlo.
[no image in epub file] Nota
Algunas veces, el proveedor no hace descuento por pronto pago, pero vende más barato cuando se paga al contado, lo que, en la práctica, es equivalente.
Es una fuente de financiación muy común y que se usa frecuentemente por las empresas. Se genera, como se ha comentado, por la compra o adquisición de materias primas o bienes, así como servicios que la entidad utiliza. Dicha forma de financiación tiene ventajas tanto para la empresa, como para los proveedores. Para la primera, se crea una línea de crédito con la que poder adquirir lo necesario para la actividad de la empresa ahora, y pagar por dicha adquisición más tarde, con lo que se pueden obtener los fondos para hacer frente a la deuda contraída durante ese tiempo a través de la venta de los productos elaborados. Y para el proveedor, esta forma de financiar a sus clientes, le permite crear líneas de ingresos constantes, en el supuesto siempre de que dichos clientes a los que se les concede ese crédito hagan frente a sus pagos y saldos pendientes en los plazos determinados para ello.
Algunas veces, las empresas optan por pedir fondos a las entidades bancarias para cancelar la deuda con los proveedores al contado y así obtener descuentos por pronto pago o precios más baratos, ya que les es más favorable que los tipos de interés que las entidades bancarias les puedan cobrar.
[no image in epub file] Ejemplo
Si la empresa compra materia prima por 100 € a través de un crédito directo obtenido del proveedor, este financiará dicha compra y, en consecuencia, no le realizará a la empresa ningún tipo de descuento.
Si la empresa, en lugar de dejarlo a deber, realizara el pago al contado, el proveedor le realizaría un descuento de un 15%, con lo cual la deuda pasará a ser de 85 €.
La cuestión sería la siguiente:
Si paga al contado y necesita para ello solicitar un crédito a una entidad financiera, que le cobrará un tipo de interés del 8%, sería más favorable obtener dicho crédito y pagar al proveedor, obteniendo así el 15% de descuento por pronto pago, ya que el descuento es mayor que el tipo de interés que la entidad financiera le cobrará por el crédito.
Si paga al contado y el tipo de interés que la entidad financiera le va a cobrar es del 20%, le interesará financiar la deuda con los proveedores, ya que, aunque no le realice el descuento del 15%, siempre será más beneficioso, ya que la entidad financiera le cobraría un mayor tipo de interés que lo que se ahorraría si solicitara el crédito para hacer frente a la deuda contraída.
En resumen, las características de este tipo de financiación serían:
Obtenerlo es relativamente fácil y la base para que se otorgue es la confianza con el proveedor.
Es un crédito cuyo trámite es simple y sencillo.
No da lugar a un coste explícito.
Para obtenerlo, no es necesaria la formalización de ningún contrato, con lo cual no da lugar a ningún tipo de comisiones, ni de apertura, ni por ningún otro concepto.
Se va produciendo su actualización a medida que se va resolviendo el saldo pendiente.
Según las necesidades que el consumo de bienes y servicios por parte del cliente determine, va aumentando dicho crédito.
El aplazamiento del pago permite a la empresa seguir comprando a los proveedores, incluso cuando no tiene liquidez.
[no image in epub file] Ejemplo
Los grandes supermercados compran a sus proveedores un volumen inmenso de los productos que venden (muy superior al del pequeño comercio), por lo que pueden negociar importantes descuentos y/o mayores aplazamientos en el pago.
Estos supermercados pueden permitirse aplicar grandes descuentos a sus productos, disminuyendo así su margen de beneficios (o incluso perdiendo dinero, en ocasiones), porque lo compensan bien con la rentabilidad que obtienen invirtiendo el dinero que aún no han pagado a los proveedores o bien porque venden la mercancía antes de abonar su importe, de modo que pagan su precio con los ingresos obtenidos de la venta.
8.Resumen
Las fuentes de financiación son las distintas vías o formas de adquirir los recursos monetarios y financieros que necesita la empresa para desarrollar su actividad. Se pueden clasificar según distintos criterios, entre ellos: financiación propia y financiación ajena.
Por ampliación de capital se entiende todo incremento en el capital social de una empresa. Es el resultado de la aportación de nuevos fondos a la sociedad.
Las acciones son partes alícuotas del capital social o, lo que es lo mismo, partes proporcionales del patrimonio de la empresa.
Las reservas consisten en retener parte de beneficio empresarial con el objetivo de incrementar el patrimonio de la empresa. La Ley obliga a que al menos el 10% del beneficio del ejercicio se destine a la reserva legal hasta que esta alcance, al menos, el 20% del capital social.
Las primeras aportaciones al capital propio las hace el promotor o creador de la empresa de sus propios recursos. Cuando la empresa precisa ampliar los capitales y los antiguos socios no pueden cubrirlos, se presenta la necesidad de buscar otros nuevos.
El crédito de proveedores es el crédito que nos conceden nuestros proveedores en el desarrollo normal del proceso productivo.
[no image in epub file] Ejercicios de repaso y autoevaluación
1.La financiación propia de la empresa es aquella que...
a.... se obtiene de las entidades financieras.
b.... es aportada por los propietarios de la empresa.
c.... tiene un coste para la empresa.
d.... proviene del Estado.
2.La cifra de capital social se obtiene multiplicando el número de acciones por su valor...
a.... efectivo.
b.... nominal.
c.... de emisión.
d.... de cotización.
3.Una emisión de acciones liberadas en un 50% significa que...
a.... la empresa paga un 50% del precio que tienen las acciones en el mercado, con cargo a reservas.
b.... el que las suscribe paga un 50% del precio que tienen las acciones en el mercado.
c.... la empresa paga un 50% del nominal con cargo a reservas.
d.... el que las suscribe no paga ningún porcentaje del nominal de las acciones.
4.El derecho de suscripción preferente es:
a.Un valor negociable en bolsa.
b.Un derecho que el accionista titular puede ejercer.
c.Un derecho que el accionista titular del mismo puede vender en bolsa.
d.Todas las opciones son correctas.
5.En cuanto a la autofinanciación,...
a.... la Ley de Sociedades de Capital obliga a que, al menos, el 10% del beneficio del ejercicio se destine a la reserva legal hasta que esta alcance, al menos, el 20% del capital social.
b.... la de enriquecimiento se materializa en amortizaciones y provisiones.
c....