Альфа-трейдер: Мышление, методология и математика профессионального трейдинга. Брент Доннелли
когнитивных навыков, поведенческих предубеждений и способностью моделировать чужое психическое состояние. Авторы пришли к выводу, что поведенческие предубеждения (в частности, излишняя самоуверенность и непонимание случайной выборки) лучше объясняют доходы трейдеров, чем стандартные когнитивные навыки и понимание чужого сознания, которые имеют второстепенное значение.
Те, кто получил высокие баллы по тесту CRT и проявлял меньше поведенческих предубеждений, зарабатывали значительно больше, чем те, кто этого не делал. Стандартные интеллектуальные способности и способности к пониманию чужого сознания оказались неважны.
RQ более важен, чем IQ.
Вот несколько интересных цитат из статьи, а также мои мысли об этом:
Общей чертой, проходящей через все эти [поведенческие] предубеждения, является неспособность человека воздерживаться от использования автоматических реакций и простых эвристик.
Плохие трейдеры думают быстро. Хорошие трейдеры думают (немного) медленнее. Парадокс заключается в том, что иногда во время торговли нужно думать быстро, потому что скорость может стать преимуществом. Если появляется важное объявление, вы не можете сидеть и ждать, пока Система 2 вынесет вердикт. Если вы не нажмете на кнопки сразу, это сделает кто-то другой. Иными словами, некоторые виды краткосрочной торговли требуют мышления по принципу «готовься, стреляй, целься». Это нормально.
Преодолеть проблему эвристического (быстрого) мышления можно в два этапа.
Шаг 1. Увидели заголовок в торговых новостях или что-то, что вызывает у вас желание действовать, – действуйте. Идите на рынок и займите позицию.
Шаг 2. После того как вы заняли позицию, сделайте шаг назад и проанализируйте свои действия с помощью Системы 2. Логично ли вы поступили или это была глупая идея? Нужно иметь силу духа, чтобы сразу же отменить сделку, обычно с небольшим убытком, если анализ Системы 2 покажет, что идея Системы 1 была ошибочной. Это трудно, потому что человеку обычно сложно продавать с небольшим убытком – мы склонны переоценивать активы (или позиции), которыми уже владеем.
Обратите внимание, что если вы входите в сделки по Системе 1 (например, быстро реагируя на новости), а затем более полно оцениваете их по Системе 2, то вам нужно преодолеть как эффект накопления, так и эффект привязки, чтобы быстро выходить из неудачных сделок. Если ваш анализ по Системе 2 говорит: «Это плохая сделка», не ждите, пока цена вернется в безубыток. Режьте лося и двигайтесь дальше. Хорошая краткосрочная торговля предполагает множество небольших потерь.
Эффект владения (он же аверсия отчуждения) заключается в том, что, когда мы владеем чем-то, то ценим это больше, чем если бы мы этим не владели. Эффект привязки заключается в том, что мы придаем значение цене, по которой вошли в сделку, даже если эта цена не имеет значения после того, как мы заключили сделку. Поговорим об этих и многих других формах предвзятости трейдеров в главе 7.
Конец ознакомительного фрагмента.
Текст предоставлен ООО «Литрес».