Нейтрализация негативного влияния факторов уязвимости национального банковского сектора. Коллектив авторов
представлена: финансовыми компаниями (fnance companies), структурными инвестиционными компаниями (structured investment vehicles), кредитными хедж-фондами (credit hedge funds), биржевыми фондами (exchange-traded funds), кредитными инвестиционными фондами (credit investment funds), взаимными фондами денежного рынка (money market mutual funds), фондовыми брокерами-дилерами (securities brokers-dealers) и др.
О масштабе теневой небанковской системы свидетельствуют следующие данные: объем их активов составляет 1/2 объема активов мировой банковской системы[9]. При этом США имеют самую большую теневую небанковскую систему с активами в 26 трлн дол. (2012). На втором месте находятся страны еврозоны – 22 трлн дол., третье у Великобритании – 9 трлн дол. Такие высокие показатели также объясняются наличием в этих странах международных финансовых центров, в которых сосредоточена деятельность иностранных институтов.
Сектор теневого нелегального финансового капитала, являясь частью теневого сектора экономики, характеризуется как самодостаточной и не регулируемый государственными органами производственной и финансовой деятельности[10]. В этом секторе также очевидны две части.
Первая – капитал, опосредующий так называемые «оптимизационные» схемы (уход от налогообложения, «серые» зарплаты, офшорные зоны, налоговые гавани, двойная бухгалтерия и др.).
Другая часть включает капитал криминальной направленности (производство и распространение наркотиков, продажа оружия, подпольный игорный бизнес, шантаж, рэкет, рейдерство и т. п.), страховое мошенничество и др. Ключевой проблемой для мирового сообщества сегодня является не как таковой рост финансовой составляющей мировой экономики, а обеспечение контроля над этим процессом.
Во время и после глобального кризиса проблемы функционирования нерегулируемого глобального финансового капитала обсуждаются все чаще, а сам этот капитал называют истинной причиной финансовой катастрофы, разразившейся в США в 2007 г. и охватившей глобальную финансовую сферу.
Перелив капитала из регулируемого в нерегулируемый сектор как реакция на усиление режима регулирования является вполне прогнозируемыми, но тем не менее неблагоприятными последствиями для состояния финансового сектора, экономики, населения, государства и глобальной устойчивости. И здесь вопрос баланса регулирующих воздействий столь же важен[11].
За десять лет общий объем входящего потока капитала в развитые и развивающие страны составил соответственно 48,3 и 6,7 трлн дол. (рис. 2.2).
Рис. 2.2. Структура притока капитала в развитые и развивающиеся страны за период 2000–2010 гг.[12]
Во время и после кризиса европейские банки сократили объемы трансграничного кредитования и иные активные операции. Одновременно столкнувшись с новыми требованиями к достаточности капитала и ликвидности, а также требованием акционеров и регуляторов снижать риски, многие банки развитых государств урезают зарубежные операции, закрывают иностранные подразделения. С начала 2007 г. банки распродали активы на сумму более 722 млрд дол., почти
Shadow Banking: Strengthening Oversight and Regulation // Financial Stability Board. 2011. Oct.; Global Shadow Banking Monitoring Report 2013 // Financial Stability Board. 2013. 14 Nov.
IMF. McKinsey Global Institute Analysis.