Банковское дело. Коллектив авторов
по предоставленным кредитам.
По кредитам Банка России, обеспеченным золотом, а также нерыночными активами или поручительствами, предоставленным на срок от двух дней до полутора лет, для банков предусмотрена возможность их досрочного погашения.
Еще одним инструментом, используемым Банком России для рефинансирования коммерческих банков, являются сделки прямого РЕПО. Они представляют собой сделку, состоящую из двух частей. По первой части сделки Банк России выкупает у банка-заемщика ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения. Тем самым он фактически предоставляет банку ликвидность, т. е. кредитует его. По второй части сделки Банк России продает их банку обратно по более высокой цене. Разница между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг представляет собой плату за пользование предоставленными ресурсами, определяемую исходя из установленных Банком России ставок.
Операции РЕПО с Банком России проводятся на организованных торгах на Московской бирже и Санкт-Петербургской валютной бирже, а также не на организованных торгах с использованием информационной системы Московской биржи и информационной системы Bloomberg. Сделки РЕПО проводятся с ценными бумагами, включенными в Ломбардный список Банка России.
Механизмом управления Банком России рисками по операциям РЕПО является установление дисконтов: начального, верхнего предельного и нижнего предельного. Дисконты устанавливаются Банком России индивидуально для каждой ценной бумаги, принимаемой в обеспечение, и для каждого диапазона срочности операций РЕПО. При установлении дисконтов по ценной бумаге во внимание принимается ее кредитное качество и уровень ликвидности. Начальный дисконт используется для расчета суммы денежных средств, предоставляемых Банком России кредитным организациям по первой части сделки РЕПО. В случае если начальный дисконт по ценной бумаге равен нулю, такая ценная бумага не принимается в обеспечение по операциям РЕПО с Банком России. Верхний предельный и нижний предельный дисконты, устанавливаемые Банком России, используются для переоценки обеспеченности обязательства кредитной организации по второй части сделки РЕПО по операциям РЕПО на срок свыше овернайт. Переоценка обеспеченности осуществляется в течение всего срока РЕПО. По сделкам РЕПО, заключенным на организованных торгах, при превышении текущим дисконтом установленного Банком России верхнего предельного дисконта у Банка России возникает обязательство по внесению компенсационного взноса облигациями. В случае если текущий дисконт становится меньше установленного Банком России нижнего предельного дисконта, у контрагента Банка России возникает обязательство по внесению компенсационного взноса в денежной форме. По сделкам РЕПО все компенсационные взносы уплачиваются в первую очередь ценными бумагами, а денежные средства используются для уплаты компенсационных взносов только при отсутствии достаточного количества