Американские и глобальные депозитарные расписки: теория и практика листинга российских акций на зарубежных биржах. Кирилл Юрьевич Ратников
бумаги компании, на ценные бумаги которой выпущены АДА, находятся в листинге; 3) информация, которую эмитент распространил среди держателей своих ценных бумаг.
Данные, включаемые в Форму 6-К, во многом схожи с предоставляемыми по Правилу 12g3—2 (b) (см. ниже)172.
8. Правило 12g3—2: общий обзор
В соответствии с Разделом 12 (g) Закона 1934 г., регистрации по нему подлежит эмиссия ценных бумаг «любого эмитента, вовлеченного в предпринимательскую деятельность более чем в одном штате,…чьи ценные бумаги торгуются посредством использования средств передачи информации между штатами». Следствием регистрации является предоставление Комиссии ежегодных отчетов по Форме 10-К, включающих финансовую (бухгалтерскую) информацию, полученную по правилам Общепринятых норм бухгалтерского учета США или соответствующим образом адаптированную под них (см. выше).
Обязательная регистрация по Закону 1934 г. требуется, когда ценные бумаги иностранного эмитента будут находиться в листинге на американской фондовой бирже или котироваться в автоматизированной торговой системе «НАСДАК». Однако, «если ценные бумаги иностранных эмитентов, а также АДА, их представляющие, не находятся в листинге на фондовых биржах США или в системе „НАСДАК“, они могут просить Комиссию об освобождении от регистрации и отчетности по Закону 1934 г. по Правилу 12g3—2»173. Если этого не сделано, то такие эмитенты также подлежат регистрации и обязаны регулярно предоставлять свою отчетность Комиссии.
Использование освобождения по Правилу 12g3—2 возможно, если капитал «иностранного частного эмитента» (на ценные бумаги которого выпускаются АДА) равен или превышает 5 млн. долл. США, а также не более 300 резидентов США являются собственниками ценных бумаг одного класса, выпущенных такой иностранной компанией174.
По Правилу 12g3—2 иностранные компании, на ценные бумаги которых выпускаются АДА, должны представить в Комиссию письмо с просьбой «освободить их от регистрации и отчетности по Закону 1934 г. с возможностью предоставления Комиссии определенных Правилом сведений». На сегодняшний день не существует формы, закрепляющей требования к оформлению письма («application letter»), направляемого в Комиссию.
Удовлетворение просьбы компании, на ценные бумаги которой выпускаются АДА, использовать обсуждаемое Правило делается в форме «положительного заключения» Отдела международного корпоративного финансирования. Комиссия не взимает сбор за освобождение от регистрации и отчетности по Правилу 12g3—2 (b). К письму в Комиссию прилагаются:
– документы и сведения, которые «иностранный частный эмитент» (см. выше) предает гласности или обязан предать гласности в соответствии с законодательством страны государственной регистрации такого эмитента, включая документы, подаваемые в органы власти, находящиеся в публичном доступе, а также заявления и статьи о компании, опубликованные в печатных средствах массовой информации;
– документы и сведения, которые
См.: U.S. Regulation of the International Securities Markets: A Guide for Domestic and Foreign Issuers and Intermediaries. P 122.1, 123.
См.: Rule 12g3—2 (b) Under Securities Exchange Act: A Primer for Foreign Companies. P. 963—968.
См.: Federal Securities Laws. Р. 725—727.