Инвестиции в строительный бизнес: от теории к практике. Олег Михайлович Харит
риск-анализа – определение уровня риска, который инвестор считает приемлемым, и адаптация инвестиционной стратегии для достижения целей при минимальных потерях.
Чтобы проводить риск-анализ и эффективно оценивать соответствие актива, его рисков и личных предпочтений, инвесторы склоняются к нескольким хитростям:
– оценивают собственную резистентность к рискам и критическим ситуациям – определяется, насколько далеко вы, как инвестор, способны зайти для получения потенциальной доходности;
– всегда действуют в контексте реального рынка, а не условных ориентиров. Например, при работе с недвижимостью проводится именно оценка рынка недвижимости, причем не общая, а детальная с фокусом на конкретный актив, сегмент и его особенности;
– ориентируются на существующие примеры, то есть ищут схожий опыт и учитывают его при принятии собственных решений;
– согласуют риски на этапе постановки целей (ставятся такие цели, которые будут соответствовать толерантности к риску – будут релевантными);
– формируют специальные стратегии «на случай неудачи», при реализации которых удастся сохранить хотя бы часть вложений, что позволит снизить общий риск инвестиций;
– постоянно следят за ситуацией и в случае негативных последствий – быстро адаптируются, для чего работают над собственной стратегией непрерывно.
При этом важно помнить, что полностью избежать рисков инвестиций попросту невозможно, в особенности в столь сложной и динамичной отрасли строительства.
– Постоянное расширение (перспективы роста), в рамках которого стратегия реализуется для повышения доходности и минимизации общих рисков, т.е. реализуется стремление найти оптимальный баланс между минимальными рисками и максимальной доходностью инвестиций (что является по своей сути «идеальным» направлением).
Реализация постоянного расширения в стратегии требует от инвестора приверженности нескольким правилам:
– рассмотрение различных активов как возможного варианта финансовых вложений, что позволяет создать больше условий вероятного наступления сценария роста;
– ребалансировка портфеля, в ходе которой состав инвестиций (структура активов) пересматривается и видоизменяется с учетом стратегии и динамики рынка;
– реинвестирование доходов, что связывается с повторным вложением доходов в новые активы для использования прибыли в качестве источника формирования прибыли;
– адаптация к рискам за счет управления ими, использования резервов или подстраховочных активов (обладающих более консервативным характером), в том числе за счет вложения в такие активы в периоды роста рисков.
– Ориентированность на постоянное исследование рынка, его особенностей и динамики с принятием во внимание происходящих изменений и потенциала их влияния на инвестора, его актив и характер доходности.