Нейтрализация негативного влияния факторов уязвимости национального банковского сектора. Коллектив авторов
отдельных.
Важными инструментами макропруденциального регулирования стали:
• особый режим регулирования деятельности системно значимых институтов рынка;
• создание контрциклических буферов капитала;
• контрциклическое регулирование.
Опираясь на изменение макроиндикатора, доля кредитов к ВВП от его значений в прошлом позволяет регулятору с определенной долей вероятности спрогнозировать раннее выявление рисков, связанных с кредитной деятельностью банков. На его основе регулятор определяет уровень контрциклического буфера капитала, являющегося одним из инструментов макропруденциальной политики, который введен банком России в практику банковского регулирования с 1 января 2016 г.
Эти нововведения предполагали более жесткий характер регулирования крупных институтов, причем не только банковской сферы, в связи с тем, что они априори являются носителями системных рисков. Неплатежеспособность и банкротство таких институтов может остановить либо подорвать основы деятельности других участников рынка, отрицательно отразиться на экономике в целом. С этой целью было рекомендовано формировать специальные «подушки безопасности» дополнительно к сформированному капиталу на случай общеэкономического кризиса, реализации системных рисков, возникновения кризиса рынка – буфер консервации (conservation), а также контрциклического буфера (countercyclical bufer range), создаваемого в целях ограничения избыточной кредитной активности. При возникновении стрессовых ситуаций банки смогут воспользоваться этими буферами, «распустить» их для поддержания финансовой устойчивости. Введение данных ограничений позволило Базельскому комитету учесть пробелы в регулирования до известных финансово-экономических потрясений и тем самым ослабить действие факторов уязвимости банковского сектора.
Вместе с тем в новой парадигме регулирования пока сохраняются, на наш взгляд, некоторые недостатки, снижающие ее эффективность. К их числу следует отнести:
1) запаздывающий характер ответной реакции регулятора на новые риски;
2) зачастую отрицательное влияние на достаточный с точки зрения достижения общеэкономических задач уровень взаимодействия банковского и реального секторов экономики;
3) недостаточную риск-ориентированность микропруденциального регулирования;
4) недостаточное фокусирование на отраслевом и территориальном аспектах в микрорегулировании и др.
Иллюстрацией запаздывающего характера ответной реакции регуляторов на новые вызовы и риски является как раз тот факт, что рекомендации Базельского комитета, направленные на повышение ответственности банков за управление рыночными рисками по операциям с инструментами фондового рынка, были приняты после разразившего глобального финансово-экономического кризиса 2007–2009 гг. и относились к 2009 г. Банковское регулирование в посткризисный период, имеющее целью преодоление