Прогноз. Как, наблюдая за погодой, научиться предсказывать экономические кризисы. Марк Бьюкенен
конкурсе, который состоялся в 1906 году[50].Анализируя 800 предположений, собранных во время конкурса, проводившегося в рамках Выставки животноводства и птицеводства Западной Англии в Портсмуте, он обнаружил, что «ближайшая к центральному значению» оценка оказалась в пределах одного процента от верного значения, несмотря на отсутствие у большинства участников специальных знаний по этому вопросу. «Средний участник, – заметил он, – был, вероятно, способен дать правильную оценку, точно так же, как средний избиратель способен судить о достоинствах большинства политических решений, по которым он голосует».
И именно это, как утверждают американский экономист Милтон Фридман и многие другие, и должно происходить на финансовых рынках, где инвесторы, по сути, «голосуют» за истинную стоимость тех или иных акций или других активов, покупая или продавая их по цене, которая, по их мнению, должна измениться. Но возможности такого коллективного разума ограничены.
В опубликованной в 2004 году книге «The Wisdom of Crowds» («Мудрость толпы») Джеймс Шуровьески осторожно замечает, что данный эффект работает только в том случае, если люди объективны в своих оценках и если они допускают неодинаковые ошибки, которые, как правило, нивелируются[51].Однако психологи и исследователи, работающие в такой новой области, как поведенческая экономика, на основе тщательно проведенных экспериментов документально подтверждают, что все мы, как правило, совершаем похожие и в значительной мере систематические ошибки. Многие, к примеру, слишком самоуверенны и полагают, что водят машину лучше, чем средний водитель (или что умнее, или что спортивнее, чем средний человек), хотя по определению примерно половина из нас в этом ошибается. Наши оценки, например, во многом основываются на имеющихся «установках» или формируются под влиянием совершенно не относящихся к делу факторов. Покажите людям число 100 000, а затем попросите их оценить количество стоматологов на Манхэттене. Названные ими значения окажутся гораздо выше, чем в том случае, если вы сначала покажете им число 233 или 867.
А вот еще одна связанная с догадками загадка. Предположим, вам надо выбрать один из двух различных вариантов подписки на журнал The Economist: a) только интернет-подписка за 59 долл. или б) подписка и на печатное, и на интернет-издание за 125 долл. Психолог Дэниел Эрили обнаружил, что 68 % студентов, отобранных для участия в эксперименте, выбрали только интернет-подписку. Но затем Эрили добавил третий вариант: в) подписка только на печатное издание за 125 долл., которым не воспользовался ни один из участников. Действительно, ведь он предлагает получить меньше за те же деньги. Тем не менее сам факт наличия этого третьего варианта полностью изменил подход студентов к выбору одного из двух вариантов. Теперь лишь 16 % студентов предпочли только интернет-подписку[52].
Этот странный результат отражает тот факт, что люди оценивают вещи не в абсолютном выражении, а в относительном, сравнивая их с другими. Добавление варианта в), по сравнению с которым
См.: