Nachhaltig Geld anlegen. Wolfgang Mulke
langjährige Erfahrung mit der Thematik verweisen.
Mit Hilfe verlässlicher Informationsquellen lässt sich aber die Spreu vom Weizen trennen. Einen schnellen Überblick bekommen Sie mit der Nachhaltigkeitsbewertung von Finanztest. Näheres dazu ab Seite 57.
Vertrauen ist gut, Kontrolle ist besser!
Beinahe täglich kommen neue nachhaltige Geldanlagen auf den Markt – zumindest locken Anbieter mit diesem Anspruch. Ob die Werbung stimmt, sollten Sie überprüfen.
Verlässliche Informationen sind bei Geldanlagen die Basis für gute Entscheidungen. Eine erste Orientierung darüber, ob eine Geldanlage tatsächlich so nachhaltig ist, wie sie verspricht, bieten einige Siegel und Logos. Es handelt sich dabei jedoch nicht um eine von unabhängigen Dritten erstellte qualitative Analyse von Fonds oder Unternehmen. Herausgeber derartiger Kennzeichnungen sind meist Netzwerke von Unternehmen, die sich nachhaltigen Zielen verpflichtet haben. Auf jeden Fall verspricht das Engagement der Mitglieder ein vergleichsweise hohes Maß an Transparenz hinsichtlich ihrer Geschäftspolitik, auch wenn deren Angaben in der Regel freiwillig sind.
Siegel und Logos können bei der Auswahl helfen
Seriöse nachhaltig wirtschaftende Unternehmen oder Fonds sorgen für ein großes Maß an Transparenz und stellen von sich aus umfangreiche Beschreibungen ihrer Nachhaltigkeitsstrategie zur Verfügung. Darüber hinaus haben sich Finanzfirmen oder Unternehmen anderer Branchen zu Netzwerken im Sinne der ESG-Kriterien der Vereinten Nationen zusammengeschlossen. Diese verpflichten auf freiwilliger Basis zu einem nachhaltigen Wirtschaften. Auch das Gütesiegel des Forums Nachhaltige Geldanlage (FNG) kann Ihnen die Qual der Wahl erleichtern.
Die Mitglieder der Netzwerke sind Vorreiter für das nachhaltige Wirtschaften. Die Aussagekraft der entsprechenden Logos bezieht sich vor allem auf die Glaubwürdigkeit der Selbstverpflichtungen. Die Maximen selbst sind vergleichsweise schwammig formuliert. Die konkrete Ausgestaltung obliegt den einzelnen Mitgliedern.
Das FNG-Siegel
Mit dem Siegel des Forums Nachhaltige Geldanlage (FNG-Siegel) werden seit 2015 nachhaltige Fonds ausgezeichnet. Es soll private und professionelle Anleger, die Wert auf nachhaltige Finanzprodukte legen, bei der Auswahl unterstützen. Das FNG wurde 2001 als Fachverband für nachhaltige Geldanlagen gegründet und zählt nach eigenen Angaben über 170 Mitglieder, vor allem Banken und Investmentgesellschaften.
Die Kriterien des Siegels basieren auf den zehn Prinzipien des Global Compact, gehen aber darüber weit hinaus. Anhand von 80 Fragen an die Fondsgesellschaften werden die Fonds auf ihr Maß an Nachhaltigkeit hin überprüft. Ausschlusskriterien sind Investitionen in Atomkraft, Kohlebergbau, Kohleverstromung, wenn sie mehr als 30 Prozent des Umsatzes einbringt, außerdem der Einsatz von Fracking, Ölsande, Uranbergbau sowie Waffen und Rüstung. Bei Staatsanleihen sind die Einhaltung der Menschenrechte, der UN-Biodiversitätskonvention sowie die Einhaltung des Atomwaffensperrvertrags und der Kampf gegen Korruption Bedingungen.
Principles for Responsible Investment (PRI)
Eine Initiative der UN für verantwortungsbewusstes Wertpapiermanagement. Rund 2 600 institutionelle Investoren – Banken, Fondsgesellschaften oder Pensionsfonds – sind der 2005 ins Leben gerufenen Gruppe inzwischen beigetreten. Sie stehen für über 90 Billionen US-Dollar Anlagekapital. Die Mitglieder verpflichten sich auf sechs Prinzipien verantwortungsvoller Investitionen:
Darüber hinaus überprüft die zum FNG gehörende Qualitätssicherungsgesellschaft Nachhaltiger Geldanlagen (QNG) auch das Engagement der Fonds und deren Anlagestrategie. Je nachhaltiger ein Fonds ist, desto mehr Sterne erhält er. Bis zu drei Sterne vergibt das FNG-Siegel. Für die Bewerbung müssen die Fondsgesellschaften eine Gebühr entrichten, in der Regel 3 100 Euro. Es gab in der Vergangenheit auch Kritik am FNG-Siegel, weil Anbieter, deren Fonds das Siegel nicht bekamen, nicht genannt wurden und weil Fonds angeblich in umstrittenen Geschäften engagiert waren. Dies wies das FNG zurück. Die Auditberichte werden jedoch nicht veröffentlicht. Die Verschlossenheit begründet das Forum mit der Wahrung von Geschäftsgeheimnissen der betreffenden Anbieter.
Die Finanztest-Nachhaltigkeitsbewertung
Sie können sich auf eigene Faust kundig machen oder einen ganz einfachen Weg zu guten Anlageentscheidungen wählen. Dafür hat Finanztest eine Nachhaltigkeitsbewertung entwickelt.
Der Anlageerfolg von Fonds wurde lange nur nach deren Wertentwicklung gemessen. Diese Zeiten sind inzwischen vorbei. Die Anleger wollen zunehmend auch auf Nummer sicher gehen, dass sie mit ihrem Investment sinnvolle Geschäfte unterstützen. Das haben viele Fondsanbieter begriffen. Sie geben Auskunft über ihre Anlagestrategie, wenn sie danach gefragt werden. Auf diese Informationen ist auch Finanztest angewiesen. Sie bilden die Grundlage für die noch junge Nachhaltigkeitsbewertung.
Dafür wurden die Anbieter nach ihren Auswahlkriterien für Aktien befragt, den Ausschlusskriterien für Branchen oder Geschäftspraktiken. Auch nach der Relevanz einzelner Nachhaltigkeitsaspekte für die Gesamtbewertung und nach dem Engagement der Gesellschaften als Aktionär im Sinne dieser Ziele wurde gefragt. Es gibt für die Fonds zwei vorrangige Methoden der Auswahl.